THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Khó vượt vùng 990-1,000 điểm TRIỂN VỌNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 05/04/2019 Phòng Tư vấn VIETSTOCK [ TV@vietstock.vn ] B Á O C Á O P H Â N T Í C H 2019
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TUẦN 01-05/04/2019 Sự thận trọng vẫn đang chi phối tâm lý các nhà đầu tư. Thị trường giao dịch cầm chừng khiến xu hướng ngắn hạn trở nên khá giằng co. Vị thế quan sát vẫn nên được ưu tiên trong giai đoạn này. I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TUẦN 01-05/04/2019: Giao dịch: Các chỉ số thị trường biến động tăng trong tuần qua. VN-Index kết thúc tuần tăng 0.86% đạt mức 989.26 điểm; HNX-Index đóng cửa tuần tăng 0.41% dừng tại 107.87 điểm. Thanh khoản trung bình trên cả hai sàn đồng loạt giảm. Khối lượng khớp lệnh trung bình trên sàn HOSE đạt gần 133.43 triệu cổ phiếu/phiên, giảm 2.51% so với tuần giao dịch trước. Sàn HNX đạt trung bình hơn 27.59 triệu cổ phiếu/phiên, giảm 2.01%. Trong hai phiên đầu tuần, VN-Index đều mở cửa với trạng thái rất hưng phấn nhưng đều bị suy yếu trước áp lực từ bên bán. Các phiên cuối tuần, chỉ số giao dịch có phần thận trọng, giằng co hơn. Dù vậy, VN-Index vẫn đóng cửa tuần với mức tăng nhẹ so với tuần trước. Thanh khoản chưa có dấu hiệu được cải thiện cho thấy sự thận trọng vẫn đang chi phối. Các Large Cap nhóm thực phẩm đồ uống biến động khá phân hóa. VNM và SAB có mức biến động giá chênh lệch không đáng kể so với giá đóng cửa tuần trước. Trong khi, MSN sau khi bứt phá mạnh trong phiên đầu tuần, cổ phiếu vẫn duy trì được tín hiệu tích cực. Bộ ba cổ phiếu Vingroup chỉ có VRE giữ được đà tăng mạnh, cả VIC và VHM đều giao dịch khá trầm lắng trong tuần qua. Nhóm cổ phiếu ngân hàng biến động không quá lạc quan. Dù bật tăng tốt và đóng vai trò là trụ chính cho thị trường trong phiên giao dịch 04/04/2019. Tổng kết tuần, hầu hết các Large Cap nhóm này đều giảm nhẹ hoặc dừng quanh mốc tham chiếu. Giữ vai trò dẫn dắt chính trong tuần qua phải kể đến nhóm dầu khí. Việc giá dầu lập đỉnh cao nhất trong 5 tháng qua đã tác động rất tích cực lên các cổ phiếu nhóm này. Các Large Cap GAS, PVS, PVD, PVB, PVC đồng loạt bứt phá mạnh trên 5%. Như vậy, sự thận trọng vẫn đang chi phối tâm lý các nhà đầu tư. Thị trường giao dịch cầm chừng khiến xu hướng ngắn hạn trở nên khá giằng co. Vị thế quan sát vẫn nên được ưu tiên trong giai đoạn này. Nhà đầu tư nước ngoài: Mua ròng hơn 224 tỷ đồng trên cả hai sàn. Khối ngoại mua ròng trên HOSE với hơn 197 tỷ đồng và mua ròng trên HNX hơn 27 tỷ đồng. Cổ phiếu đáng chú ý: Các cổ phiếu tăng giá mạnh trong tuần qua là D2D tăng 19.73%, YEG tăng 16.19% trên sàn HOSE D2D tăng 19.73%: Cổ phiếu D2D nói riêng và nhóm cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp đều bứt phá mạnh trong tuần qua. YEG tăng 16.19%: Sau khi được Youtube gia hạn hiệu lực thỏa thuận nội dung thêm 2 tuần, YEG đã tăng mạnh trong ba phiên cuối tuần. Các đại diện giảm điểm mạnh: OGC giảm 16.81% và HSL giảm 15.38% trên sàn HOSE 1
OGC giảm 16.81%: Sau giai đoạn tăng giá mạnh, cổ phiếu OGC đã gặp áp lực chốt lời lớn trong tuần qua. HSL giảm 15.38%: HSL vẫn đang nằm trong kênh giá giảm suốt từ giai đoạn tháng 10/2018. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 08-12/04/2019 VN-Index tăng nhẹ trong tuần giao dịch vừa qua nhờ sự khởi sắc của các cổ phiếu dầu khí. Hiện tượng giằng co mạnh với thanh khoản tụt áp xuất hiện ở nhiều phiên giao dịch cho thấy sự cầm chừng, thận trọng của các nhà đầu tư. Có hai điểm cần lưu ý cho thấy rủi ro của thị trường trong giai đoạn này đang tăng lên: (1) Thanh khoản tiếp tục duy trì ở mức thấp Dòng tiền lớn vẫn chưa có dấu hiệu quay trở lại sẽ khiến chỉ số không có được động lực bứt phá mạnh. Hoạt động giải ngân bắt đáy không còn sôi động để tạo lực đỡ như thời điểm hai tuần trước sẽ khiến xác suất sụt gãy mạnh của thị trường xảy ra cao hơn. (2) Khối ngoại đã quay trở lại bán ròng trong 3 phiên cuối tuần. Tổng kết tuần khối ngoại vẫn duy trì đà mua ròng. Nhưng trong ba phiên cuối tuần khối ngoại đã đảo chiều bán ròng. Dù mức bán ròng không lớn, nhưng điều này cũng thể hiện rủi ro của thị trường đã gia tăng trong mắt nhà đầu tư nước ngoài. Điểm đáng kỳ vọng là Mỹ và Trung Quốc đã tiến gần hơn tới một thỏa thuận thương mại trong các cuộc đàm phán tuần qua. Các doanh nghiệp lớn cũng đang chuẩn bị vào mùa công bố KQKD quý 1/2019, dòng tiền được dự báo sẽ ngày càng phân hóa. Một số ngành, cổ phiếu sẽ nổi bật lên và là điểm đến lý tưởng của các nhà đầu tư. Như vậy, với việc thanh khoản sụt giảm và khối ngoại quay trở lại bán ròng trong 3 phiên cuối tuần. Rủi ro của thị trường đang khá lớn. VN-Index đang tiến sát vùng kháng cự 990-1,000 điểm nên nhiều khả năng sẽ xuất hiện rung lắc mạnh trong các phiên đầu tuần. Xu hướng tăng ngắn hạn chỉ có thể được xác lập nếu VN-Index bứt phá mạnh qua vùng này. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Phân tích Xu hướng và Dao động giá VN-Index Test lại middle của Bollinger Bands Mẫu hình nến thân nhỏ tiếp tục xuất hiện trong các phiên cuối tuần cho thấy sự thận trọng trong tâm lý của nhà đầu tư. Chỉ số đang test đường middle của Bollinger Bands. Đây sẽ là kháng cự của VN-Index trong ngắn hạn. Chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì trạng thái mua. MACD chững lại đã tăng và nếu chỉ báo này đảo chiều cho mua trở lại trong tuần tới thì khả năng hồi phục tăng cao. Tuy nhiên, khối lượng liên tục duy trì dưới mức trung bình 20 phiên trong tuần qua cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất thận trọng. 2
HNX-Index Ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6% là kháng cự mạnh HNX-Index liên tục tăng điểm trong 2 phiên giao dịch cuối tuần. Tuy nhiên, ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6% và đường middle của Bollinger Bands đang đóng vai trò là những kháng cự mạnh của chỉ số HNX-Index trong ngắn hạn. Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho mua trở lại nên khả năng hồi phục tăng lên. Khối lượng duy trì ở mức thấp dưới trung bình 20 phiên trong 13 phiên liên tiếp cho thấy dòng tiền đang khá yếu. 3
Phân tích Dòng tiền Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN đi lên và nằm trên đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này được duy trì trong tuần tới thì rủi ro giảm sâu sẽ được hạn chế. 4
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Nhìn chung, khối ngoại liên tục mua, bán ròng trong các phiên giao dịch tuần qua. Điều này cho thấy nhà đầu tư nước ngoài đang lướt sóng mạnh. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG TUẦN 01-05/04/2019 5
6
KHUYẾN CÁO Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Thông tin trên báo cáo được Vietstock thu thập từ những nguồn đáng tin cậy nhưng chưa được xác minh một cách độc lập; Vietstock không đại diện hay đảm bảo và không chịu bất kỳ trách nhiệm hay nghĩa vụ nào về tính xác thực và hoàn thiện của thông tin đó. Không một thông tin hay ý kiến nào đưa ra cấu thành một lời giới thiệu hay lời mời giới thiệu, chào mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán, các khoản đầu tư nào, hay các quyền chọn, hợp đồng tương lai, các loại chứng khoán phái sinh liên quan đến các chứng khoán và các khoản đầu tư đó. Thông tin thu thập không nhằm mục đích đưa ra lời khuyên đầu tư cho cá nhân và nó cũng không nhắm đến những mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính và những nhu cầu cụ thể của bất kỳ ai nhận được bản báo cáo này. Các ý kiến trong báo cáo hoàn toàn do Phòng Tư vấn của Vietstock đưa ra và có thể thay đổi mà không cần báo trước. Bản quyền thuộc Vietstock 2019. Không một phần nào trong báo cáo này được phép làm lại, sửa chữa lại, hay được chuyển giao dưới bất kỳ hình thức hay phương pháp nào như điện tử, kỹ thuật, sao chép, ghi âm hay những hình thức khác mà không được sự cho phép của Vietstock. 7