TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN KẾ TOÁN KIỂM TOÁN -------o0o------- Đề tài: BÀI TẬP NHÓM PHÂN TÍCH BTCT PHÂN TÍCH NGANG DỌC BCTC CỦA CTCP NHỰA BÌNH MINH Giáo viên hướng dẫn : TS. Phạm Thị Thủy Nhóm sinh viên thực hiện : Nhóm Execllent Finance Lớp : (114)_4 Hệ : Chính quy Hà Nội 2013
LỜI MỞ ĐẦU Hiện nay, nền kinh tế Việt Nam vận hành theo cơ chế thị trường có sự điều tiết vĩ mô của Nhà nước. Kinh tế thị trường tạo điều kiện thuận lợi cho các cá nhân, tổ chức có cơ hội để hoạt động sản xuất kinh doanh trong mọi lĩnh vực. Đồng thời cũng chính là thách thức cho các DN khi gặp phải sự cạnh tranh của cơ chế thị trường. Để có thể tồn tại và phát triển mọi DN phải hoạt động có hiệu quả và mục tiêu cuối cùng mà các DN hướng đến là tối đa hóa lợi nhuận. BCTC là một công cụ tài chính hữu hiệu phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp được tất cả các đối tượng sử dụng thông tin kế toán quan tâm. Để ra quyết định đầu tư vào đâu, có cho vay hay không, cho vay bao nhiêu hay cần thay đổi những chính sách gì trong việc quản lý doanh nghiệp thì việc phân tích BTTC cần có những phương pháp phân tích thích hợp. Một trong những phương pháp phân tích quan trọng là Phân tích ngang dọc BTCT. Nhận thấy tính thực tiễn cao và tầm quan trọng của phương pháp này, dựa vào những kiến thức đã học được trong thời gian học tập và rèn luyện tại trường cùng với sự chỉ bảo tận tình của giáo viên hướng dẫn, nhóm Excellent Finace xin nghiên cứu đề tài: Phân tích ngang dọc BCTC của CTCP Nhựa Bình Minh. Trong phạm vi bài trình bày này nhóm đi vào phân tích ngang dọc đối với Bảng Cân đối Kế toán, Báo cáo Kết quả Kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của CTCP Bình Minh. Nội dung bài trình bày gồm 3 phần: I. Giới thiệu về CTCP Nhựa Bình Minh II.Phân tích ngang dọc BCTC của CTCP Nhựa Bình Minh III. Giải pháp tài chính 2
DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHÓM 1 Đinh Thị Huệ (Nhóm trưởng) CQ531572 2 Trần Trung Sơn CQ533306 3 Vũ Thị Hoài Thương CQ533865 4 Lục Thị Hoa Trang CQ533993 5 Nguyễn Thị Quỳnh Trang CQ535214 6 Phạm Thị Hằng CQ531218 3
I. GIỚI THIỆU VỀ CTCP NHỰA BÌNH MINH Công ty cổ phần Nhựa Bình Minh là một trong những doanh nghiệp nhựa hàng đầu và có uy tín lớn trong ngành công nghiệp nhựa Việt Nam, là doanh nghiệp nhựa hàng đầu tại Viêt Nam chuyên sản xuất các sản phẩm ống PVC cứng, PEHD(ống gân và ống trơn), phụ tùng ống, bình phun thuốc trừ sâu, nón bảo hộ lao động và các sản phẩm nhựa kỹ thuật khác. Với hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001 : 2000 và đội ngũ cán bộ nhân viên lành nghề, có trình độ, có tâm huyết đang là ưu thế cạnh tranh đáng kể của Nhựa Bình Minh trên thương trường. Nhựa Bình Minh đã đạt được sự tín nhiệm cao của khách hàng trong và ngoài nước; đạt nhiều giải thưởng trong nước, quốc tế và giải thưởng "Sao Vàng Đất Việt" dành cho thương hiệu "Nhựa Bình Minh". Sản phẩm Nhựa Bình Minh liên tục được bình chọn "Hàng Việt Nam Chất Lượng Cao" từ năm 1996 đến nay. Sau 35 năm hình thành và phát triển đến nay, với ba nhà máy, Công ty cổ phần nhựa Bình Minh sở hữu hơn 100 dàn máy đùn, ép với công nghệ tiên tiến từ Đức, I ta li a, Áo, Ca na đa Để đảm bảo sự bền vững cho tườn lai, Nhự Bình Minh đang ngày càng mở rộng quy mô sản xuất kèm theo nâng cao chất lượng sản phẩm nhựa của mình. Năm 2004 một dấu mốc quan trọng của công ty. Ngày 02/01/2004 Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh đã chính thức đăng ký kinh doanh và đi vào hoạt động dưới hình thức Công ty cổ phần. Công ty niêm yết tại TTGDCK TP. HCM ngày 11/07/2006. Đến tháng 11/2006 Công ty tăng vốn điều lệ từ 107.180.000.000 đồng lên 139.334.000.000 đồng.giấy đăng ký kinh doanh Thay đổi lần thứ 2 ngày 01/08/2008, tăng vốn điều lệ lên 175.989.560.000 đồng.giấy đăng ký kinh doanh thay đổi lần thứ 3 ngày 06/02/2010, tăng vốn điều lệ lên 349.835.520.000 đồng. Năm 2003, Bình Minh mới sản xuất được hơn 15.000 triệu đồng sản phẩm thì năm 2011 đã tăng lên gần 50.000 triệu đồng. Doanh thu năm 2011 4
đạt 1.826 tỷ đồng, tăng gấp 6,5 lần so với năm 2004 (khi doanh nghiệp này mới cổ phần hóa); lợi nhuận trước thuế đạt 384 tỷ đồng, tăng 16 lần so với năm 2003. Năng suất lao động và hiệu quả kinh tế ở đây được đánh giá là vào loại cao hàng đầu trong ngành nhựa Việt Nam. Nếu tính tổng doanh thu một năm trên số lượng công nhân thì năm 2011 mỗi thành viên ở đây làm ra 2,72 tỷ đồng và 600 triệu đồng lợi nhuận. Trên thị trường chứng khoán, cổ tức BMP luôn có tỷ lệ cao: năm 2010 là 20%, năm 2011: 30%. Nhựa Bình Minh cũng là một trong số ít doanh nghiệp được tôn vinh: hai lần được trao giải Thương hiệu quốc gia, bảy lần được trao giải Sao Vàng Ðất Việt, 16 lần đoạt danh hiệu Hàng Việt Nam chất lượng cao. II. PHÂN TÍCH NGANG DỌC BCTC CỦA CTCP NHỰA BÌNH MINH Bảng tính excel về phân tích ngang dọc BCTC của CTCP Nhựa Bình Minh chi tiết xem file đính kèm. Đường link BCTC của CTCP Nhựa Bình Minh năm 2013: http://www.cophieu68.vn/incomestatementq.php?id=bmp&view=ist&year=2013 1. Đánh giá tình hình tài chính qua bảng cân đối kế toán 1.1. Đánh giá các biến động về tài sản Nhận xét chung: Nhìn chung tổng tài sản của công ty cổ phần nhựa Bình Minh có dấu hiệu tích cực, tăng ở mức vừa phải,cụ thể là năm 2013 tăng 258,681 triệu so với năm 2012 tương đương 18,183%. Nguyên nhân chủ yếu là do tiền và các khoản tương đương tiền tăng khá mạnh cùng với sự tăng nhẹ của 1 số tài sản. Cụ thể như sau : + Tiền và các khoản tương đương tiền : so với năm 212 thì năm 2013 tăng 93,343 triệu đồng,tương đương 27,6% đồng thời tỷ trọng của khoản tiền và các khoản tương đương tiền trong tổng tài sản cũng tăng nhẹ (từ 24.271% lên 26.094%). Nguyên nhân tăng tiền có thể do doanh nghiệp đi vay ngắn hạn 5
(vay ngắn hạn tăng 43,78 triệu đồng, thanh lí nhượng bán một số tài sản cố định đã thu tiền ( TSCĐ năm 2013 giảm 55,501 triệu đồng, tương đương 19,780%),các khoản đầu tư dài hạn đến ngày đáo hạn. Dự trữ nhiều tiền giúp doanh nghiệp đảm bảo khả năng chi trả thường xuyên và nhanh chóng,tuy nhiên lại ko đảm bảo về tính hiệu quả trong công tác quản lí( dễ gây ra hiện tượng tham nhũng làm lợi cho bản thân, giảm khả năng qua vòng vốn khi để tiền nhàn rỗi ). Doanh nghiệp nên cân nhắc đến việc mạnh dạn đầu tư vào các khoản đầu tư ngắn hạn + Các khoản phải thu ngắn hạn: so với năm 2012 thì năm 2013 tăng nhẹ chỉ 15,397 triệu đồng, tương đương 4,385%. Chứng tỏ danh nghiệp bị chiếm dụng vốn. Tuy nhiên ta cũng thấy được nỗ lực của doanh nghiệp trong việc giảm tỷ trọng từ 24.683% xuống 21.801% cho thấy doanh nghiệp đã có kế hoạch trong việc thu hồi công nợ. Ban lãnh đạo cần chú trọng hơn nữa công tác thu hồi công nợ, nhằm tránh hình thành những khoản nợ khó đòi.biện pháp như: chiết khấu KH khi thanh toán ngay... + Hàng tồn kho :chỉ tiêu hàng tồn kho năm 2013 so với năm 2012 tăng 31,291 triệu đồng tương đương 9,299 %. Cho thấy doanh nghiệp đã gia tăng sản xuất,đáp ứng nhu cầu của nhiều khách hàng hơn. Tuy nhiên doanh nghiệp cũng đã có ý thức trong việc giảm tỷ trọng vốn bị ứ đọng ở hàng tồn kho từ 23.653% xuống 21.857%. Doanh nghiệp nên có những sự báo về cung-cầu thị trường để có mức dự trữ phù hợp,tránh tình trạng sản xuất ồ ạt, mà không đẩy ra được thị trường,sẽ rất lãng phí + Tài sản ngắn hạn khác: năm 2013 so với năm 2012 tăng mạnh 32,011 triệu đồng, tương đương 165,05%. Đây là 1 con số rất bất ngờ. + Tài sản cố định : năm 2013 so với năm 2012 giảm 55,501 triệu đồng,tương đương 19,780%. Nguyên nhân chính là do trong năm doanh nghiệp đã thanh lý nhượng bán đồng thời đầu tư ít hơn cho tài sản cố định. Doanh nghiệp cần có chính sách hợp lý cho việc này vì tài sản cố định là một nguồn lực quan trọng và không thể thiếu của quá trình sản xuất. 6
1.2. Đánh giá các biến động về nguồn vốn Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp trong năm 2013 so với năm 2012 tăng 258,681 triệu đồng, tương đương 18,183%. Doanh nghiệp đã có sự tăng trưởng ở mức vừa phải, nguồn vốn tăng thêm sẽ giúp ích cho doanh nghiệp mở rộng qui mô sản xuất. Các nhân tố ảnh hưởng đến tổng nguồn vốn như sau: +Nợ ngắn hạn: năm 2013 so với năm 2012 tăng 43,78 triệu đồng,tương đương 22,762%. Cho khả năng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp tốt, tuy nhiên cần theo dõi những khoản mục này để chi trả đúng hạn. +Vốn chủ sở hữu : chỉ tiêu vốn chủ sở hữu năm 2013 so với năm 2012 tăng thêm 214,898 triệu đồng, tương đương 16,867%. Có thể thấy việc kinh doanh đang mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp góp phần tăng vốn chủ sở hữu. Tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm phần lớn trong tổng nguồn vốn đầu tư mặc dù so với năm 2012 tỷ trọng này có giảm cho thấy sự chủ động của doanh nghiệp. Tuy nhiên doanh nghiệp nên có chính sách để chiếm dụng vốn tốt hơn. 2. Đánh giá tình hình tài chính qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ Từ bảng phân tích số liệu ta thấy so với năm 2012 năm 2013 có sự biến động giảm mạnh về dòng tiền thuần trong doanh nghiệp từ 256,614 triệu đồng xuống 93,378 triệu đồng tương ứng giảm 163,236 triệu đồng hay 63.611%. Điều này có thể lý giải được vì năm 2013 là năm khó khăn đối với toàn nền kinh tế Việt Nam nói riêng và thế giới nói chung. Cụ thể: + Dòng tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh giảm mạnh là nguyên nhân chính khiến cho tổng dòng tiền thuần doanh nghiệp từ 420,379 triệu đồng xuống 144,946 triệu đồng tức giảm 275,433 triệu đồng tương ứng 65.520% làm cho tỷ trọng trong tổng dòng tiền thuần giảm xuống 8.593%. Điều này đáng lo ngại vì đây là hoạt động chính của công ty nhưng lại bị giảm sút dòng tiền thuần nghiêm trọng cho thấy mặc dù doanh nghiệp kinh doanh có lãi nhưng lại bị khách hàng nợ nhiều (khoản phải thu tăng từ 1,934 triệu đồng lên 26,552 triệu đồng) (điều này phù hợp khi phân tích nợ phải thu 7
ngắn hạn trong bảng cân đối kế toán ở trên). Từ đó cho thấy đây là một nhược điểm của doanh nghiệp nếu cứ tiếp tục cho khách hàng nợ và không có chính sách thu hồi nợ thì doanh nghiệp rất dễ lâm vào tình trạng không có vốn để hoạt động. Bên cạnh đó số tiền doanh nghiệp đã chi ra nằm trong khoản mục hàng tồn kho, trả trước các khoản chi phí đã làm cho dòng tiền thuần giảm. + Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư đã góp phần làm tăng dòng tiền thuần cho doanh nghiệp từ -55,143 triệu đồng lên 32,233 triệu đồng làm tỷ trọng tăng mạnh 56.008%. Tuy nhiên có được kết quả này lại là doanh việc thu tiền từ thanh lý nhượng bán tài sản cố định trong kỳ và thu hồi các khoản đầu tư vốn góp. Tiền lãi doanh nghiệp nhận được do đầu tư tăng từ 14,433 triệu đồng lên 30,326 triệu đồng cho thấy doanh nghiệp đầu tư đúng chỗ do đó doanh nghiệp cần mạnh dạn hơn nữa trong việc đầu tư vào các công ty khác. + Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính năm 2013 đã giảm so với năm 2012 nhưng con số này vẫn âm. Nguyên nhân là do mặc dù doanh nghiệp đã biết lợi dụng vốn từ bên ngoài (các khoản tiền vay tăng mạnh từ 4,006 triệu đồng lên 45,270 triệu đồng kéo theo tỷ trọng tăng 46.919%) tuy nhiên trong kì doanh nghiệp cũng phải chi trả một phần nợ gốc vay và chi trả cổ tức cho cổ đông số tiền khá lớn. 3. Đánh giá tình hình tài chính qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Từ kết quả bảng phân tích cho thấy lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh mặc dù tăng từ 355,116 triệu đồng lên 370,112 triệu đồng tức tăng 14,996 triệu đồng hay 4,223% nhưng tỷ trọng lợi nhuận thuần trong tổng doanh thu lại giảm 1.057%. Điều đó cho thấy trong thực tế một đồng doanh thu chi trả cho chi phí nhiều hơn dẫn đến lợi nhuận còn lại ít hơn cho thấy doanh nghiệp hoạt động kém hiệu quả hơn năm 2012. Điều này hoàn toàn lý giải được do nền kinh tế năm 2013 khó khăn hơn đối với tất cả doanh nghiệp. Cụ thể: 8
+ Về doanh thu: Năm 2013 so với năm 2012 tăng 197,399 triệu đồng, tương đương 10,44%. Nền kinh tế khó khăn nhưng doanh thu vẫn tăng đây là nỗ lực lớn của công ty trong việc đẩy mạnh tiêu thụ, mở rộng mạng lưới khách hàng. + Về giá vốn: Cùng với việc đẩy mạnh tiêu thụ giá vốn năm 2013 so với năm 2012 tăng 165,54 triệu đồng, tương đương 12,642% đồng thời tỷ trọng giá vốn cũng tăng 1.372% cho thấy doanh nghiệp kiểm soát đầu vào chưa tốt (có thể do giá nguyên vật liệu tăng cao, tiền lương tăng do chính sách tăng lương tối thiểu của nhà nước, chi phí thu mua tăng cao ). Đây là một nhược điểm của doanh nghiệp do hầu hết chi phí trong giá vốn là chi phí biến đổi nên với doanh thu tăng lên thì tỷ trọng này đáng lẽ phải giảm đi. Do đó doanh nghiệp cần kiểm tra và kiểm soát 1 cách hợp lí. + Về chi phí bán hàng: Năm 2013 tăng 4,535 triệu đồng, tương đương 7.075% tuy nhiên tỷ trọng này trong tổng doanh thu đã giảm xuống 0.103. Đây là một điều cho thấy chi phí bán hàng của doanh nghiệp hầu hết là chi phí cố định. Doanh nghiệp cần xem xét việc tăng tiền thưởng cho nhân viên bán hàng một cách hợp lý dựa trên tổng doanh số bán được. Đây có thể xem là một giải pháp hay trong khi nền kinh tế vẫn còn nhiều khó khăn làm cho tổng doanh thu tăng lên. + Về chi phí quản lí doanh nghiệp : năm 2013 so với năm 2012 tăng 7,183 triệu đồng, tương đương 11,998% đồng thời tỷ trọng cũng tăng lên 0.344% cho thấy sự bất hợp lý vì chi phí quản lý doanh nghiệp hầu hết đều gồm chi phí cố định. Tuy nhiên việc tăng này cũng có thể do doanh nghiệp tăng cường hệ thống quản lý nhằm đảm bảo việc quản lý doanh nghiệp hiệu quả hơn. III. GIẢI PHÁP TÀI CHÍNH Để góp phần thúc đẩy hoạt động kinh doanh trong năm 2014 dựa vào việc phân tích ngang dọc BCTC trên nhóm tôi xin đề xuất một số giải pháp cho CTCP Nhựa Bình Minh như sau: Tăng cường hoạt động kinh doanh, tiếp thị, đặc biệt chú trọng đến các chính sách hậu mãi để duy trì tốt quan hệ với khách hàng; 9
Tăng cường hoạt động quảng bá thương hiệu và truyền thông tiếp thị thông qua hoạt động chăm sóc khách hàng, chuỗi hội nghị khách hàng, hội chợ, hội thảo giới thiệu công ty ở trong và ngoài nước; Theo dõi sát sao tình hình thị trường, kịp đưa ra những chính sách kinh doanh linh hoạt để tăng tính cạnh tranh. Tranh thủ nắm bắt cơ hội ngay trong lúc gặp khó khăn; Kiểm soát chặt chẽ chi phí, điều chỉnh kế hoạch đầu tư cho phù hợp với thực tiễn nhằm sử dụng hiệu quả nhất đồng vốn của công ty; Tăng cường các hoạt động nâng cao hiệu quả Hệ thống quản trị nội bộ để chuẩn bị cho việc phát triển trong tương lai. Kiện toàn bộ máy nhân sự và nâng cao năng lực quản trị rủi ro thông qua việc xây dựng chiến lược và hệ thống quản trị rủi ro mang tính chuyên nghiệp trong quản trị nội bộ; Nâng cao năng lực và tăng cường hoạt động quản trị tài chính chủ động hơn trong quản trị nguồn vốn, chi phí, lợi nhuận theo định hướng cân bằng hơn. Tăng cường quản lý công nợ vừa đảm bảo hạn chế nợ xấu, thu hút nguồn tiền của khách hàng, vừa tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng trong việc kinh doanh sản phẩm Nhựa Bình Minh. Quy định phù hợp và thường xuyên kiểm tra công nợ của khách hàng để tránh thất thoát và chiếm dụng vốn; Tham gia những buổi hội thảo về chiến lược kinh doanh tiếp thị trong năm 2014 và những năm sau. Tích cực tham gia các cuộc hội thảo chuyên ngành; Giám sát việc đầu tư một số máy móc thiết bị mới bổ sung; Lập kế hoạch tài chính hằng năm nhằm chủ động được nguồn tiền. Có chính sách thu hút nguồn lực từ đối tác để tận dụng được nguồn tiền lãi xuất thấp; Không ngừng cải tiến, nâng cao chất lượng hiện có, phát triển sản phẩm mới phù hợp với nhu cầu thị trường. 10
Trên đây là bài trình bày của nhóm tôi về Phân tích ngang dọc BCTC của CTCP Nhựa Bình Minh. Do thời gian và kiến thức có hạn nên không tránh khỏi những sai sót mong cô giáo và các bạn góp ý để nhóm chúng tôi hoàn thiện tốt hơn bài trình bày của nhóm. 11