PHÂN TÍCH KỸ THUẬT & CHIẾN LƯỢC ðầu TƯ THỊ TRƯỜNG & CHIẾN LƯỢC ðầu TƯ PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU CHỌN LỌC 18.12.2015 Nguyễn Quang Minh [ minhnq@vietstock.vn ] Phòng Tư vấn VIETSTOCK
PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG: TUẦN 21-25.12.2015 Chiến lược ñầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam. I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Phân tích Xu hướng và Dao ñộng giá VN-Index Test lại Rising Window phiên 16/12. VN-Index rơi mạnh trong phiên giao dịch ngày 18/12/2015. Mẫu hình nến ñỏ dài xuất hiện cho thấy tâm lý nhà ñầu tư khá bi quan. Chỉ số sẽ test lại Rising Window phiên 16/12 (vùng 568-570 ñiểm) trong các phiên tới và trendline hỗ trợ. Nếu chỉ số tiếp tục duy trì trên vùng này (tính theo giá ñóng cửa) thì rủi ro sẽ không nhiều. Ngoài ra, các tín hiệu kỹ thuật cũng không quá bi quan khi MACD cho mua và RSI vẫn duy trì trên SMA10 phiên. Ở góc nhìn dài hạn, rủi ro vẫn còn nhiều khi chỉ số vẫn duy trì dưới nhóm MA dài hạn (vùng 582-586 ñiểm). Chiến lược ñầu tư: Nhà ñầu tư nên quan sát diễn biến của chỉ số trong vùng 566-570 ñiểm và có thể mua nhẹ nếu vùng này trụ vững. 1
HNX-Index Vùng 76.5-78.2 ñiểm sẽ là hỗ trợ ñáng chú ý. Stochastic Oscillator mặc dù vẫn còn duy trì trong vùng oversold nhưng ñã xuất hiện phân kỳ giá lên. Nếu chỉ báo này vượt lên trên vùng oversold thì khả năng hồi phục mạnh ñược kỳ vọng. Parabolic SAR ñã thu hẹp khoảng cách với giá trong tuần qua nên triển vọng cho tín hiệu mua trong tuần tới là khá cao. Hiện tại, chỉ số ñang về lại vùng hỗ trợ mạnh là vùng tích lũy ñầu tháng 09/2015 (vùng 76.5-78.2 ñiểm). Dự kiến vùng này sẽ trụ vững trong ngắn hạn Chiến lược ñầu tư: Nhà ñầu tư có thể canh mua khi chỉ số về lại vùng 76.5-78.2 ñiểm với quan ñiểm nhanh chóng thoát ra nếu vùng này bị thủng. Phân tích Market Strength Trong phiên giao dịch ngày 18/12/2015, VS-Arms VN ñạt giá trị 1.77. ðiều này cho thấy bên bán chiếm lại ưu thế trong phiên này. Trong khi ñó, ñường EMA 5 ngày của VS- Arms VN tiếp tục ở trong vùng cung cầu cân bằng. VS-LBR VN ñạt mức 0.74 cho thấy nhà ñầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 18/12/2015. Trong khi ñó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN phản ánh nhà ñầu tư lớn vẫn còn ở ngoài thị trường trong 5 phiên vừa qua. 2
Phân tích Dòng tiền Biến ñộng của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 18/12/2015, VS-NVI VN tiếp tục ở trên EMA 5 nhưng vẫn dưới EMA 20 ngày. ðiều này cho thấy dòng tiền thông minh ñã tham gia vào thị trường trong các phiên gần ñây. Biến ñộng của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 18/12/2015, khối ngoại vẫn bán ròng khá nhiều (chỉ tính khối lượng khớp lệnh). Khối ngoại vẫn ñang duy trì trạng thái lướt sóng trong những tháng gần ñây cho thấy quan ñiểm của khối này nhìn chung vẫn ñang thận trọng trong ngắn hạn và trung hạn. 3
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ðầu TƯ Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà ñầu tư có thể canh mua nhẹ trong các nhịp ñiều chỉnh nếu chỉ số tiếp tục duy trì trên các vùng hỗ trợ mạnh. Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nên canh bán bớt cổ phiếu và có thể cover lại ở vùng giá thấp hơn ñể giảm rủi ro. Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên mua theo phương pháp bình quân giá lên ñể hạn chế rủi ro ngắn hạn. Chiến lược ñề xuất bởi Mô hình ñịnh lượng Cần lưu ý rằng Mô hình này ñược thiết lập ñể sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống). 4
HNX: Tỷ trọng danh mục ñề nghị ñối với sàn HNX hiện nay là: 48.72% cash/ 51.28% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX khuyến nghị ở mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 18/12/2015. Nhà ñầu tư nên ñợi phản ứng của chỉ số tại các vùng hỗ trợ mạnh trước khi gia tăng tỷ trọng cổ phiếu. HOSE: Mô hình ðịnh lượng của chúng tôi ñưa ra tỷ trọng danh mục ñề nghị ñối với sàn HOSE là: 58.04% cash/ 41.96% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu khuyến nghị ở mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 18/12/2015. Tuy vậy, chưa có dấu hiệu xu hướng tăng vững chắc ñang quay lại nên việc giữ tỷ trọng cổ phiếu cao nên ñược cân nhắc kỹ. 5
PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU: TUẦN 21-25.12.2015 Các cổ phiếu nóng ñược phân tích trong báo cáo của Phòng Tư vấn Vietstock gồm: CII, DCM, GMD, HAG, HDC, NTL, PVD, SHA, TDH, VNM. Các cổ phiếu này ñược chọn lọc theo các tín hiệu phân tích kỹ thuật, khuyến nghị của Vietstock Trader, thanh khoản... Các phân tích dưới ñây có thể phục vụ cho mục ñích tham khảo trong ngắn hạn cũng như dài hạn. CII CTCP ðt Hạ Tầng Kỹ Thuật Tp.Hồ Chí Minh Mức giá hiện tại: 21,300 Tín hiệu kỹ thuật: CII ñang gặp lực cản mạnh từ trendline kháng cự kẻ từ ñỉnh ñầu tháng 07/2015. Chỉ báo RSI cũng không vượt lên ñược trendline kháng cự. Mẫu hình Falling Wedge ñang hình thành và có thể xuất hiện breakout trong những tuần tới. Tiếp cận bằng sóng Elliott, CII có thể ñang ở sóng ñiều chỉnh lớn. Tuy nhiên, giá sẽ nhận ñược sự hỗ trợ từ vùng ñáy cũ tháng 11/2015 (vùng 20,000-21,200). Khuyến nghị: Nhà ñầu tư có thể mua thêm nếu giá về lại vùng ñáy cũ tháng 11/2015 (vùng 20,000-21,200). DCM CTCP Phân Bón Dầu Khí Cà Mau Mức giá hiện tại: 12,400 Tín hiệu kỹ thuật: Vùng ñáy cũ dài hạn 11,800 12,500 ñang hỗ trợ rất tốt cho giá trong các phiên gần ñây. 6
Dư bán nhiều hơn dư mua trong phiên 18/12 cho thấy cung vượt trội hơn cầu trong phiên này. MACD ñã về vùng thấp nên rủi ro ngắn hạn không quá lớn khi xu hướng cổ phiếu này vẫn ñang là ñi ngang. Khuyến nghị: Nhà ñầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục mua vào nếu giá vẫn duy trì trong vùng 11,800 12,500. GMD CTCP Gemadept Mức giá hiện tại: 40,700 Tín hiệu kỹ thuật: Giá và MACD ñang hình thành phân kỳ giá xuống khá mạnh trong những tuần gần ñây. Tuy nhiên, giá vẫn duy trì bên trên nhóm MA dài hạn nên rủi ro không quá lớn. Hiện tại, cổ phiếu ñang test lại ñỉnh cũ tháng 10/2015 (tương ñương vùng 41,000-42,500). Nếu vùng này trụ vững thì GMD có thể ñiều chỉnh trong ngắn hạn. Khuyến nghị: Nhà ñầu tư có thể bán ra khi giá test vùng ñỉnh tháng 10/2015 (tương ñương vùng 41,000-42,500). 7
HAG CTCP Hoàng Anh Gia Lai Mức giá hiện tại: 11,300 Tín hiệu kỹ thuật: HAG ñang ở trong vùng ñáy cũ lịch sử của tháng 01/2012. ðáy cũ này tương ñương vùng 10,500-11,500. Vùng này cũng trùng với cận dưới của kênh giá xuống. Tuy nhiên, hiện tại HAG vẫn hồi phục yếu và chưa vượt lên khỏi ñường middle của kênh giá xuống cho thấy rủi ro vẫn còn. Khuyến nghị: Nhà ñầu tư có thể quan sát trong các phiên tới và mua nếu giá vẫn duy trì trong vùng 10,500-11,500 8
HDC CTCP PT Nhà Bà Rịa - Vũng Tàu Mức giá hiện tại: 14,000 Tín hiệu kỹ thuật: Ichimoku Cloud (tương ñương vùng 13,100-13,600) ñã bị phá vỡ chứng tỏ xu hướng tăng ngắn hạn ñang quay trở lại. Vùng này sẽ ñóng vai trò hỗ trợ mạnh nếu có sụt giảm bất ngờ xảy ra. Chỉ báo Stochastic Oscillator ñã về vùng khá thấp nên khả năng cho tín hiệu mua trở lại là khá cao. Khối lượng tăng mạnh (hơn 10 lần) sau nhiều tháng ở trạng thái tích lũy và trầm lắng từ tháng 01/2015 ñến tháng 09/2015. ðiều này cho thấy chu kỳ tăng trưởng mới của HDC có thể ñang bắt ñầu. Khuyến nghị: Nhà ñầu tư có thể mua khi giá về gần vùng 13,100-13,600 hoặc khi giá vượt ñỉnh cũ 15,500. 9
NTL CTCP Phát Triển ðô Thị Từ Liêm Mức giá hiện tại: 13,300 Tín hiệu kỹ thuật: Giá vẫn ñang biến ñộng sideway kể từ giữa tháng 07/2015 cho tới nay với khả năng là sóng ñiều chỉnh Triangle. Khả năng cổ phiếu sẽ giằng co thêm nữa trong khoảng thời gian tới với sóng C ñang phát triển. Cách ñếm sóng này vẫn ñược giữ nếu ñáy cũ ngày 25/08/2015 không bị phá vỡ. Giá vẫn duy trì trên nhóm MA dài hạn (SMA100,SMA200) nên nhóm này cũng sẽ là hỗ trợ mạnh cho cổ phiếu. Khuyến nghị: Nhà ñầu tư có thể canh mua tích lũy dần trong các nhịp ñiều chỉnh của cổ phiếu về lại vùng hỗ trợ mạnh 12,500-13,200 (tính theo giá ñiều chỉnh). 10
PVD TCT Cổ Phần Khoan & DV Khoan Dầu Khí Mức giá hiện tại: 26,200 Tín hiệu kỹ thuật: MACD ñang có dấu hiệu hình thành phân kỳ giá lên với giá trong dài hạn. Tuy nhiên, PVD vẫn ñang duy trì xu hướng giảm giá trung hạn với sóng V ñang phát triển. Nhà ñầu tư có thể lướt sóng ngắn hạn có thể canh mua khi PVD giảm về lại mức 161.8% của dãy Fibonacci Retracement. Khuyến nghị: Nhà ñầu tư có thể mua vào nếu giá vẫn duy trì trên khi giá test lại ñáy cũ tháng 08/2013 và mức 161.8% của dãy Fibonacci Retracement (tương ñương vùng 25,000-27,000) với quan ñiểm nhanh chóng bán ra nếu vùng này thủng. 11
SHA CTCP Sơn Hà Sài Gòn Mức giá hiện tại: 11,700 Tín hiệu kỹ thuật: Xu hướng dài hạn của SHA là khá lạc quan khi mà kênh giá dài hạn vẫn còn hiệu lực và khá hiệu quả. Hiện tại, xu hướng ñiều chỉnh ngắn hạn của cổ phiếu ñã có dấu hiệu chững lại. Vùng 10,700-11,500 (tương ñương cận dưới kênh giá tăng) sẽ là vùng ñáng chú ý nơi cổ phiếu có thể ñảo chiều tăng trở lại. Khuyến nghị: Nhà ñầu tư quan sát vùng 10,700-11,500 và mua nhẹ nếu vùng này hỗ trợ tốt. 12
TDH CTCP Phát Triển Nhà Thủ ðức Mức giá hiện tại: 13,400 Tín hiệu kỹ thuật: Vùng 12,000-13,600 sẽ là vùng ñáng chú ý nơi cổ phiếu có thể ñảo chiều tăng mạnh trở lại khi trùng với ñáy cũ tháng 05/2014. ðây cũng là nơi sóng C có thể chấm dứt. Ngoài ra, MACD và Stochastic Oscillator theo ñồ thị tuần (weekly chart) cũng có thể cho tín hiệu mua mạnh. Tín hiệu này ñã từng xuất hiện trong các giai ñoạn tháng 11/2013, tháng 09/2014, tháng 12/2012 Khuyến nghị: Nhà ñầu tư có thể cân nhắc mua vào mạnh nếu giá vẫn duy trì trong vùng 12,000-13,600. 13
VNM CTCP Sữa Việt Nam Mức giá hiện tại: 128,000 Tín hiệu kỹ thuật: Mẫu hình nến xanh xuất hiện nhiều cho thấy tâm lý nhà ñầu tư ñã lạc quan trở lại trong ngắn hạn. Mặt khác, MACD ñã cho tín hiệu mua nên rủi ro không cao. Vùng 122,000-126,000 (tương ứng ñáy cũ phiên 08/12 và middle của Bollinger Band) là vùng hỗ trợ mạnh cho VNM. Khuyến nghị: Nhà ñầu tư có thể canh mua vào nếu giá test thành công vùng 122,000-126,000. 14
Kết thúc báo cáo 15
KHUYẾN CÁO Báo cáo này chỉ nhằm mục ñích cung cấp thông tin. Thông tin trên báo cáo ñược Vietstock thu thập từ những nguồn ñáng tin cậy nhưng chưa ñược xác minh một cách ñộc lập; Vietstock không ñại diện hay ñảm bảo và không chịu bất kỳ trách nhiệm hay nghĩa vụ nào về tính xác thực và hoàn thiện của thông tin ñó. Không một thông tin hay ý kiến nào ñưa ra cấu thành một lời giới thiệu hay lời mời giới thiệu, chào mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán, các khoản ñầu tư nào, hay các quyền chọn, hợp ñồng tương lai, các loại chứng khoán phái sinh liên quan ñến các chứng khoán và các khoản ñầu tư ñó. Thông tin thu thập không nhằm mục ñích ñưa ra lời khuyên ñầu tư cho cá nhân và nó cũng không nhắm ñến những mục tiêu ñầu tư cụ thể, tình hình tài chính và những nhu cầu cụ thể của bất kỳ ai nhận ñược bản báo cáo này. Các ý kiến trong báo cáo hoàn toàn do Phòng Tư vấn của Vietstock ñưa ra và có thể thay ñổi mà không cần báo trước. Bản quyền thuộc Vietstock 2015. Không một phần nào trong báo cáo này ñược phép làm lại, sửa chữa lại, hay ñược chuyển giao dưới bất kỳ hình thức hay phương pháp nào như ñiện tử, kỹ thuật, sao chép, ghi âm hay những hình thức khác mà không ñược sự cho phép của Vietstock. 16