hoav Thứ Ba, ngày 25/06/2019 Tin nổi bật Ngân hàng Nhà nước định hướng các ngân hàng thương mại không tăng lãi suất cho vay năm Tuy nhiên, do áp

Bản ghi

1 hoav Thứ Ba, ngày 25/06/2019 Tin nổi bật Ngân hàng Nhà nước định hướng các ngân hàng thương mại không tăng lãi suất cho vay năm Tuy nhiên, do áp lực từ các yếu tố bên ngoài, cộng với việc hạn chế room tín dụng và cạnh tranh lãi suất đầu vào, lãi suất cho vay cá nhân đang có xu hướng tăng lên... lãi suất tăng sẽ làm ảnh hưởng đến khả năng trả nợ. Ngoài ra, khi lãi suất tăng, khả năng tiếp cận được vốn của các ngân hàng để vay mua bất động sản sẽ bị ảnh hưởng, nhất là khi tín dụng không còn sức ép tăng. Hiện nay, lãi suất cho vay mua nhà có xu hướng tăng, do nguồn vốn cho vay mua nhà chủ yếu là trung, dài hạn, từ 1 năm trở lên, thậm chí có ngân hàng cho vay với thời hạn lên đến 20 năm. BP.NGHIÊN CỨU & PHÁT TRIỂN PHÒNG KẾ HOẠCH [a] Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM [t] (028) (1813/1819) [e] kehoach@sacombank.com LS huy động kỳ hạn dài khả năng tăng tiếp Lãi suất cho vay cá nhân có xu hướng gia tăng Vốn đầu tư từ Nhật Bản liệu có "xanh" hơn Trung Quốc? Vốn FDI cam kết quay đầu giảm mạnh, sau 5 tháng tăng cao FED đã khiến giá tài sản toàn cầu nổi sóng như thế nào? Dòng vốn âm thầm tháo chạy khỏi Trung Quốc, tỷ USD bỗng biến mất Chứng khoán (ngày 24/06) BẢNG CHỈ SỐ VN - Index 962,85 0,38% HNX - Index 104,78 0,07% D.JONES CK Mỹ ,54 0,03% STOXX CK C.Âu 3.455,57 0,33% CSI 300 CK TQ 3.841,27 0,19% Vàng (SJC cập nhật 08h30 ngày 25/06) SJC Ng.đ/L ,90% Quốc tế USD/Oz 1.414,30 1,30% Tỷ giá USD/VND BQ LNH ,01% EUR/USD 1,1398 0,15% Dầu WTI USD/th 57,83 0,02% 6 1

2 Tài chính Ngân hàng Lãi suất huy động kỳ hạn dài khả năng tăng tiếp Lãi suất cho vay cá nhân có xu hướng gia tăng Báo cáo thị trường tiền tệ tuần đến ngày 21/6 của SSI Retail Research cho biết, tuần qua, NHNN hút ròng tỷ đồng chủ yếu bằng tín phiếu, đẩy số lượng tín phiếu lưu hành lên # tỷ đồng. Thanh khoản vẫn dồi dào khiến LS trên LNH 5-17bps ở các kỳ hạn ngắn, hiện ở mức 3,1%/năm với kỳ hạn qua đêm và 3,28%/năm với kỳ hạn 1 tuần. Ngược lại, kỳ hạn 1&3 th 7bps và 2bps. Chênh lệch LS qua đêm của VND-USD giảm về mức 0,65%/năm. LS huy động thị trường 1 vẫn duy trì ổn định ở mức 4,1-5,5% với kỳ hạn dưới 6 th ; 5,5-7,45% với kỳ hạn 6 đến dưới 12 th ; và 6,4-7,8%/năm với kỳ hạn 12,13 th trừ một số NH có thị phần huy động nhỏ đưa ra mức LS trên 8%/năm Theo thông tin từ NHNN, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn tại cuối tháng 4 của khối NHTMNN và NHTMCP lần lượt ở mức 31% và 31,5%- giảm sv mức 31,6% và 32,9% tại cuối tháng 2/2019. Mức giới hạn tối đa của chỉ tiêu này hiện tại là 40% nhưng tại dự thảo Thông tư thay thế Thông tư 36, NHNN đưa ra lộ trình giảm về mức 30% trong vòng 2-3 năm tới. Theo SSI Retail Research, LS với các kỳ hạn dài (từ 12 th trở lên) vì thế vẫn khó giảm, thậm chí có thể tăng nhẹ theo các chương trình ngắn hạn để thực hiện các mục tiêu bán niên tại 30/6/2019 của các NH. Trước đó, SSI Retail Research đã phản ánh, LS kỳ hạn dài được nhiều NH đẩy lên cao thời gian qua để tranh thủ hút vốn nhằm cơ cấu lại nguồn vốn đầu vào. Ngoại trừ nhóm 4 NH lớn nhất và Techcombank áp dụng LS ở quanh mức 7%/năm, thì LS tiền gửi 12 th trở lên của các NH phổ biến là trên 7,4%/năm, cá biệt có một số đẩy lên rất cao trên 8%/năm, thậm chí là 8,5-8,6%/năm. NHNN định hướng NHTM không tăng LS cho vay trong Tuy nhiên, do áp lực từ các yếu tố bên ngoài, cộng với việc hạn chế room tín dụng và cạnh tranh LS đầu vào, LS cho vay cá nhân đang có xu hướng tăng lên... sv đầu năm, không ít NH đã tăng LS cho vay mua, xây sửa nhà, vay mua ô tô lên mức 13-13,5%/năm. Thậm chí, LS cho vay tiêu dùng, thẻ tín dụng còn cao hơn rất nhiều, lên đến 40-50%/năm. Do NIM (biên LN) trong cho vay tiều dùng khá cao, nên các TCTD cung ứng vốn không ngại huy động vốn LS cao Theo TS.Nguyễn Trí Hiếu, đối với người 2

3 dân, LS tăng sẽ làm ảnh hưởng đến khả năng trả nợ. Ngoài ra, khi LS tăng, khả năng tiếp cận được vốn NH để vay mua BĐS sẽ bị ảnh hưởng, nhất là khi tín dụng không còn sức ép tăng. Hiện LS cho vay mua nhà có xu hướng tăng, do nguồn vốn cho vay mua nhà chủ yếu là trung, dài hạn, từ 1 năm trở lên, thậm chí có NH cho vay 20 năm. Nguyên nhân là các NH này đã và đang tăng mạnh LS đầu vào ở kỳ hạn dài để cân đối lại nguồn vốn theo quy định của Thông tư 19/2017/TT-NHNN. TTTD cuối tháng 5 là 5,74%, thấp hơn 0,48% sv cùng kỳ 2018 (nửa đầu 2018, huy động tăng ngang bằng với tín dụng), trong khi 5 th đầu năm 2019, tăng trưởng huy động luôn thấp hơn sv tín dụng. Áp lực huy động vốn với NHTM vẫn cao và LS huy động sẽ khó giảm, nhất là ở kỳ hạn dài. Mặt khác, NHTM muốn kéo giãn chênh lệch LS giữa kỳ hạn ngắn và dài để tạo sự hấp dẫn cho kỳ hạn dài, từ đó tăng tỷ trọng huy động vốn trung và dài hạn. NHNN thu hồi giấy phép VPĐD của một ngân hàng nước ngoài Thống đốc vừa ban hành Quyết định thu hồi giấy phép VPĐD National Australia Bank Limited (Australia) tại Hà Nội. Theo đó, National Australia Bank Limited có trách nhiệm thực hiện các thủ tục chấm dứt hoạt động, đóng cửa VPĐD theo quy định. Trong thời hạn tối đa 7 ngày làm việc kể từ ngày Quyết định thu hồi Giấy phép có hiệu lực thi hành, VPĐD National Australia Bank Limited tại Hà Nội phải công bố thông tin cụ thể trên các phương tiện đại chúng National Australia Bank Limited được cấp phép thành lập VPĐD tại Hà Nội từ 15/7/2014 với thời hạn hoạt động là 5 năm, có chức năng là nơi liên lạc và nghiên cứu thị trường, xúc tiến các dự án đầu tư của NH mẹ tại VN. Đồng thời, thúc đẩy và theo dõi việc thực hiện các hợp đồng, thỏa thuận ký giữa NH mẹ tại Australia với các TCTD và các DN VN, các dự án do NH tài trợ tại VN. 3

4 Kinh tế Việt Nam Vốn đầu tư từ Nhật Bản liệu có "xanh" hơn Trung Quốc? South China Morning Post cho biết, VN có thể là quốc gia có nguy cơ đối mặt với rủi ro ô nhiễm lớn nhất với số lượng tương đối lớn các nhà máy nhiệt điện được tài trợ cả bởi TQ và các quốc gia khác. Với tổng công suất đốt than được đề xuất là megawatt, VN đã thu hút 3,6 tỷ USD vốn đầu tư từ TQ. NH HTX Quốc tế và Bảo hiểm XK Nippon cùng MUFG, Sumitomo Mitsui Bank Corp, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Trust Bank (Nhật) cũng như Singapore OCBC và DBS (Singapore) đã công bố quyết định tài trợ cho dự án nhà máy nhiệt điện Vân Phong 1 tỷ USD vào 19/4/2019. Vân Phong 1 sẽ triển khai công nghệ được gọi là công nghệ siêu tới hạn, dự kiến sẽ có cường độ phát thải gram carbon dioxide/kilowatt giờ. Hàn Quốc cũng là 1 trong các quốc gia có đầu tư mạnh vào điện than ở VN Theo Ủy ban Liên chính phủ về Biến đổi khí hậu, chấm dứt điện than là rất quan trọng để giữ cho nhiệt độ toàn cầu <1,5 độ C. Mục tiêu này đòi hỏi phải 50% lượng khí thải nhà kính toàn cầu vào Để đáp ứng các mục tiêu của Thỏa thuận Khí hậu Paris, thế giới không thể XD thêm bất kỳ nhà máy điện nào phát thải CO2 - chứ đừng nói đến các nhà máy điện than. Với tốc độ tăng trưởng cao được duy trì liên tục, nhu cầu điện của VN được dự báo sẽ 8%/năm cho đến năm Để đáp ứng nhu cầu điện cho cả tiêu dùng và SX ngày càng tăng, VN sẽ cần đến megawatt điện vào năm Ước tính đến nay, các NH TQ đã tài trợ 9,3 tỷ USD cho VN XD 14 nhà máy nhiệt điện trong "Rõ ràng là VN cần điện nhưng phụ thuộc quá lớn vào điện đốt than sẽ đi ngược lại mọi nỗ lực làm sạch môi trường. Đầu tư vào năng lượng tái tạo là một hướng đi thông minh hơn, thay vì mù quáng chấp thuận các khoản đầu tư vào nhà máy điện than đắt đỏ và lỗi thời". Theo Lãnh đạo tổ chức Chiến lược đầu tư bền vững và có trách nhiệm: "Hàn Quốc và Nhật là 2 quốc gia hoạt động kém nhất trong nhóm nước phát triển". Khi nói đến chính sách năng lượng và cơ cấu năng lượng, sẽ còn 1 chặng đường dài để Hàn Quốc và Nhật đáp ứng mục tiêu thỏa thuận khí hậu Paris là giữ cho nhiệt độ toàn cầu tăng ở mức <2 độ C sv thời tiền công nghiệp. 4

5 Vốn FDI cam kết quay đầu giảm mạnh, sau 5 tháng tăng cao Vùng kinh tế trọng điểm Bắc Bộ đang tăng tốc Theo Cục Đầu tư nước ngoài, tháng 6, cả nước chỉ có thêm 1,73 tỷ USD vốn ngoại cam kết, nâng tổng vốn đăng ký cấp mới, tăng thêm và góp vốn mua cổ phần của NĐTNN trong nửa đầu năm nay đạt 18,47 tỷ USD, 9,2% sv cùng kỳ Đáng chú ý, việc sụt giảm này tập trung vào các dự án đầu tư mới. Trong 6 th có dự án mới được cấp GCN đăng ký đầu tư với tổng vốn đăng ký 7,41 tỷ USD, 37,2% sv cùng kỳ Lý giải nguồn vốn FDI mới sụt giảm mạnh, cơ quan xúc tiến đầu tư cho rằng do trong tháng 6/2018 có nhiều dự án lớn được cấp GCN đăng ký đầu tư mới. Tương tự, vốn điều chỉnh tăng thêm trong 6 th /2019 chỉ bằng 66,2% sv cùng kỳ 2018, đạt 2,94 tỷ USD. Trong 6 th /2019, ước tính các dự án FDI đã giải ngân được 9,1 tỷ USD, #8% svi cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù nguồn vốn góp vốn, mua cổ phần trong cùng thời gian trên của NĐTNN 98% và chiếm gần 44% tổng vốn đăng ký nhưng cũng không thể kéo được tổng nguồn vốn ngoại cam kết lên bằng cùng kỳ Tốc độ tăng trưởng GRDP (giá so sánh 2010) BQ của vùng đạt 9,08%, cao nhất 4 vùng và vượt mục tiêu đề ra tại QĐ số /QĐ- TTg ngày 25/01/2014 của Thủ tướng cho giai đoạn (9%). Tuy nhiên, tổng GRDP của vùng đến 2018 chiếm tỷ trọng #31,73% GRDP của cả nước và chiếm 35,52% GRDP của 4 vùng KT trọng điểm (vùng KT trọng điểm phía Nam: 45,42%). Trong đó Hà Nội dẫn đầu toàn vùng đóng góp 16,96% về GRDP cả nước. GRDP BQ đầu người của vùng tăng từ USD năm 2016 lên USD năm 2018, gấp 1,86 lần sv mức trung bình cả nước (đứng thứ 2 sau vùng KT trọng điểm phía Nam). Phấn đấu đến 2020, vùng sẽ vượt mục tiêu đề ra (5.500 USD). Bên cạnh đó, cơ cấu KT chuyển dịch theo hướng tích cực, gắn với đổi mới mô hình tăng trưởng. Trong đó, tỷ trọng KV nông, lâm nghiệp, thủy sản có tỷ trọng thấp nhất trong GRDP sv các vùng KT trọng điểm khác, trong khi DV có tỷ trọng cao nhất trong GRDP sv các vùng khác; cả 2 KV này đều vượt mục tiêu. Vị trí lợi thế là cửa ngõ ra biển ở phía Bắc, có nhiều cảng container đã và đang được đầu tư và tiếp tục mở rộng đã góp phần phát triển logistics và tăng khả năng cạnh tranh loại hình này với vùng KT trọng điểm phía Nam (Toàn vùng có 27 trung tâm logistics, chiếm 55% tổng số logistics cả nước). Giai đoạn , tốc độ tăng trưởng XK trung bình của vùng đạt 25,6% và chiếm tỷ trọng 32% XK của cả nước, vượt 2 năm mục tiêu đề ra. Trong , kim ngạch XK của vùng 57%, từ 49,6 tỷ USD năm 2016 lên tới 78,1 tỷ USD năm 2018, cao hơn nhiều 5

6 mức tăng của cả nước giai đoạn này là 38%. Số lượng DN tăng trưởng mạnh, từ DN năm 2016 lên DN năm , chiếm 28,6% số DN đang hoạt động và kê khai thuế trên cả nước, chỉ sau vùng KT trọng điểm phía Nam ( DN). Đầu tư nước ngoài (FDI) đứng thứ 2 cả nước với tổng vốn đầu tư đăng ký đạt 32,1 tỷ USD Tp.HCM là điểm du lịch mới nổi của thế giới nhưng có những nguy cơ hiện hữu Theo báo cáo Destination 2030 từ Hội đồng Du lịch & Du lịch Thế giới kết hợp với công ty BĐS thương mại JLL, các thành phố Amsterdam, Venice, Barcelona, Paris tiếp tục đứng đầu danh sách quá tải du lịch. Báo cáo Destination 2030 kiểm tra mức độ sẵn sàng cho ngành du lịch của 50 thành phố du lịch lớn trên khắp thế giới và xếp hạng các thành phố thành năm loại. 20 thành phố khác được khuyến cáo cần phải cảnh giác nếu không sẽ sớm góp mặt trong danh trách nêu trên. Trước hết là nhóm 7 thành phố du lịch mới nổi gồm các điểm đến nơi CSHT và động lực du lịch đang phát triển đồng thời trong bối cảnh khách du lịch tăng đột biến. Những thành phố đó là Bangkok (Thái Lan), Cape Town (Nam Phi), Tp.HCM, Istanbul (Thổ Nhĩ Kỳ), Jakarta (Indonesia), Mexico city (Mexico) và New Delhi (Ấ Độ). Năm 2018, có 1,4 tỷ lượt khách du lịch quốc tế trên khắp thế giới, 6% sv 2017 và dự kiến 3-4% trong

7 Kinh tế Quốc tế FED đã khiến giá tài sản toàn cầu nổi sóng như thế nào? Các ngân hàng lớn ở Mỹ có đủ khả năng vượt qua khủng hoảng Chỉ cần thay đổi 1 từ trong tuyên bố sau cuộc họp, FED đã mở ra đợt tăng giá bùng nổ của nhiều tài sản trên toàn cầu, được xem là hiếm có tiền lệ trong vòng 1 thập kỷ qua. TTCK Mỹ tăng điểm lên mức kỷ lục, giá trái phiếu tăng mạnh, giá dầu leo thang và giá vàng như được thổi một luồng sinh khí mới. Đối với các nhà giao dịch, lập trường CSTT chuyển từ tạm dừng điều chỉnh sang sẵn sàng hạ LS mà FED đưa ra ngày 19/6 thực sự là một điều đáng để ăn mừng lớn. Trong các tuyên bố chính sách từ đầu năm, FED luôn dùng từ "kiên nhẫn" khi nói về vấn đề điều chỉnh LS. Tuy nhiên, sau lần họp này, từ "kiên nhẫn" đã không còn được FED sử dụng và bởi thế, khả năng FED có 2-3 đợt hạ LS trong thời gian còn lại của năm đang được thị trường gần như tin chắc. Theo dữ liệu của Bloomberg, tính BQ, cổ phiếu, trái phiếu, vàng và dầu mang lại mức LN #4% trong tuần qua, mức cao nhất kể từ S&P 500 của CK Mỹ 2,2%; giá dầu WTI giao sau tại New York 9,4%; và giá vàng >4%. Một điểm đáng chú ý là cả tài sản an toàn và tài sản rủi ro cùng tăng giá. Giá TPCP cũng leo thang, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm dưới 2% lần đầu tiên kể từ Trái ngược với các tài sản trên, USD giảm giá khá mạnh dưới sức ép của khả năng FED hạ LS và kỳ vọng LS thấp. Dollar Index đo sức mạnh USD sv 6 đồng tiền chủ chốt khác >1% và đang thấp hơn 0,4% sv đầu năm. Ngày 21/6, FED nhận định rằng các NH lớn hoạt động tại Mỹ sẽ có thể vượt qua 1 cuộc khủng hoảng KT trầm trọng trên toàn cầu với nguồn vốn dự phòng của mình. Theo KQ đợt kiểm định sức chịu đựng thường niên của FED đối với các NH, 18 thể chế tài chính lớn nhất ở Mỹ sẽ bị thua lỗ trong trường hợp xảy ra khủng hoảng KT trầm trọng nhưng vẫn có đủ nguồn vốn dự phòng để duy trì hoạt động. Trong suốt cuộc khủng hoảng tài chính 2008, sự đổ vỡ của TTCK được đảm bảo bằng tài sản thế chấp đã làm đóng băng hệ thống tài chính và Chính phủ Mỹ đã phải chi hàng tỷ USD để giải cứu nhiều NH. Luật cải cách NH y/c các thể chế này phải tăng đáng kể lượng vốn và tăng cường công tác QLRR nội bộ để tránh trường hợp Chính phủ phải tiến hành 1 đợt giải cứu khác. 7

8 Các NH lớn nhất nước Mỹ đã mạnh hơn nhiều sv thời kỳ trước khủng hoảng và sẽ có khả năng hỗ trợ nền KT kể cả sau một cú sốc nghiêm trọng. Trong bài kiểm tra sức chịu đựng, FED đặt các NH trước khả năng xảy ra một cuộc khủng hoảng trên toàn cầu, với KT Mỹ 8% và tỷ lệ thất nghiệp 10%. Trong giả định đó, BC KQ cho thấy các khoản cho vay qua thẻ tín dụng có mức lỗ cao nhất, theo sau là các khoản cho vay thương mại và công nghiệp. Các NH tham gia bài kiểm tra của FED chiếm #70% lượng tài sản mà tất cả các NH ở Mỹ đang nắm giữ. KQ cho thấy tất cả các NH tham gia đều vượt qua bài kiểm tra. Dòng vốn âm thầm tháo chạy khỏi Trung Quốc, tỷ USD bỗng biến mất IMF dự báo số dư tài khoản vãng lai của TQ sẽ âm trong 2022, vì tác động của chiến thương mại và diễn biến khác. Tình trạng tháo chạy của các dòng vốn lớn đang vượt ra khỏi tầm kiểm soát của các nhà điều tiết TQ. Xu hướng này làm gia tăng khả năng xảy ra sự chuyển dịch của cán cân quyền lực trên toàn cầu. Tổng cộng tỷ USD đã biến mất khỏi số liệu thống kê của TQ trong hơn 10 năm gần đây, có khả năng làm suy yếu sức ảnh hưởng mà TQ muốn XD thông qua sáng kiến Vành đai và Con đường và các khoản đầu tư khổng lồ vào TPCP Mỹ. TQ có lượng tài sản ròng bên ngoài là tỷ USD tính tới lớn thứ 3 thế giới nhưng lại thấp hơn nhiều sv mức thặng dư tài khoản vãng lai. Thông thường, thặng dư tài khoản vãng lai thường đi cùng với sự gia tăng hoặc suy giảm của tài sản ròng bên ngoài , trong khi thặng dư tỷ USD thì tài sản ròng nước ngoài chỉ 740 tỷ USD trong cùng kỳ. Trong phần thống kê chính thức của TQ, khoản mục lỗi và sai sót (net errors and omissions) gồm những khoản giao dịch mù mờ như thế này. Giai đoạn , TQ ghi nhận mức tỷ USD trong phần này - đáng ngờ là gần với con số tỷ USD. Theo IMF, TQ sẽ sớm chứng kiến cán cân tài khoản vãng lai chuyển sang âm và dự báo TQ sẽ thâm thụt tài khoản vãng lai #6,6 tỷ USD vào Thâm hụt tài khoản du lịch của TQ cũng tác động tiêu cực tới số dư tài khoản vãng lai và điều này không chỉ là do các khoản mua sắm của khách du lịch. Thâm hụt tài khoản du lịch của TQ chiếm #80% thâm hụt trong thương mại DV và được tính từ các sàn giao dịch tiền tệ tại các NH TQ, thanh toán bằng thẻ tín dụng và điện thoại thông minh, các đợt rút tiền mặt từ ATM và giao dịch khác của khách du lịch đi nước ngoài và sinh viên học tập ở nước ngoài. Một nghiên cứu cho thấy 60% thâm hụt cán cân du lịch là do sự tháo chạy của dòng vốn.. 8

9 Tài liệu tham khảo: Bảng chỉ số Tin Tài chính - NH Tin KT vĩ mô Tin KT Quốc tế htm htm htm htm 9

10 Danh mục viết tắt Bảo hiểm tiền gửi BHTG LS LS Bảo hiểm y tế BHYT Liên ngân hàng LNH Bảo hiểm thất nghiệp BHTN Lợi nhuận trước thuế LNTT Bảo hiểm xã hội BHXH Lợi nhuận sau thuế LNST Bảo hiểm nhân thọ BHNT Mua bán, sáp nhập M&A Bất động sản BĐS Ngân hàng NH Chi nhánh/phòng giao dịch CN/PGD Ngân hàng trung ương NHTW Chỉ số giá tiêu dùng CPI Ngân hàng Nhà nước NHNN Chính sách tiền tệ CSTT Ngân hàng thương mại cổ phần NHTM CP Cơ sở hạ tầng CSHT Ngân hàng thương mại Nhà nước NHTM NN Doanh nghiệp nhà nước DNNN Ngân hàng nước ngoài NHNNg Doanh nghiệp tư nhân/ Doanh nghiệp DNTN/ DN Ngân sách nhà nước NSNN Doanh nghiệp vừa và nhỏ DNVVN Ngân sách trung ương NSTW Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài DN FDI Tài chính - ngân hàng TC-NH Khách hàng doanh nghiệp KHDN Tài sản bảo đảm/ Tài sản đảm bảo TSBĐ/ TSĐB Khách hàng cá nhân KHCN Tăng trưởng TD TTTD Dự trữ bắt buộc DTBB Tổ chức TD TCTD Nhả đầu tư nước ngoài/ Nhà đầu tư NĐTNN/ NĐT Tổng tài sản TTS Đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI Tổng sản phẩm quốc nội GDP Giấy chứng nhận GCN Việt Nam VN Giá trị gia tăng GTGT Trung Quốc TQ Thu nhập cá nhân/ Thu nhập doanh nghiệp TNCN/ TNDN Trái phiếu Chính phủ TPCP Kinh tế vĩ mô KTVM Trái phiếu doanh nghiệp TPDN Kinh tế KT Thị trường chứng khoán/ Chứng khoán TTCK/ CK Xã hội XH Vốn điều lệ VĐL Khu vực KV Vốn tự có VTC Thế giới TG Xuất nhập khẩu/ Xuất khẩu/ Nhập khẩu XNK/ XK/ NK Kho bạc Nhà nước KBNN Sản xuất kinh doanh SXKD Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia UBGSTCQT Dịch vụ DV Cục dự trữ liên bang Mỹ FED Hiệp hội Chế biến và XK thuỷ sản VN VASEP Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF Hiệp hội Lương thực VN VFA Ngân hàng Thế giới (World Bank) WB Hiệp hội Cà phê - Ca cao VN VICOFA Ngân hàng Phát triển châu Á ADB Hiệp hội Thép VN VSA Ngân hàng trung ương châu Âu ECB Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội HNX Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á ASEAN Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM HOSE Khu vực sử dụng đồng Euro EUROZONE Tổ chức Nông Lương Liên Hợp Quốc FAO Liên minh châu Âu EU Tổng cục thống kê GSO (TCTK) 10