BẢN TIN NHẬN ĐỊNH HÀNG NGÀY Ngày 23 tháng 06 năm 2015 NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG Tổng quan Thị trường HSX HNX Giá trị Đóng cửa 593,07 86,75 Thay đổi (%) -0,

Bản ghi

1 BẢN TIN NHẬN ĐỊNH HÀNG NGÀY Ngày 23 tháng 06 năm 2015 NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG Tổng quan Thị trường HSX HNX Giá trị Đóng cửa 593,07 86,75 Thay đổi (%) -0,17% -0,39% Khối lượng GD Giá trị GD (tỷ đồng) Chỉ số HSX/HNX ,42 166,38 Số CP Tăng giá/trần 110/13 70/3 Số CP Giảm giá/sàn 113/13 120/8 Số CP Đứng giá Giao dịch NĐTNN HSX HNX Mua (tỷ đồng) 294,0(12,8%)* 20,3(3,5%)* Bán (tỷ đồng) 604,6(26,3%)* 10,9(1,9%)* GTGD Ròng (tỷ đồng) -310,6 9,4 * % Tổng GTGD Nội dung: Nhận định Thị trường Trang 1-2 Phân tích Kỹ thuật Trang 3 Đồ thị các chỉ số sàn HSX Trang 4 Tin Doanh nghiệp Trang 5 Danh mục cổ phiếu khuyến nghị Trang 6-8 Biến động Thị trường Trang 9 Biến động Ngành Trang 10 Tốp 5 theo Vốn hóa trong Ngành Trang 11 Giao dịch 2 Quỹ ETF nước ngoài Trang 12 Giao dịch 2 Quỹ ETF trong nước Trang 13 Thị trường Quốc tế Trang 14 So sánh với Thị trường Lân cận Trang 15 Thông tin liên hệ Trang 16 Khuyến cáo Trang 17 Thị trường điều chỉnh nhẹ trên cả hai sàn, VN- Index tiếp tục duy trì trên ngưỡng 590 điểm trong khi HNX-Index giảm nhẹ xuống dưới ngưỡng 87 điểm. Sau phiên tăng mạnh ngày hôm qua, đa phần các cổ phiếu lớn đều giao dịch khá thận trọng trong phiên buổi sáng ngày hôm nay, đưa chỉ số VN-Index điều chỉnh ngay từ đầu phiên. Chỉ số này sau đó giao dịch khá ổn định quanh ngưỡng hỗ trợ 590 điểm và sau đó đã phục hồi lấy lại sắc xanh nhờ nỗ lực tăng giá của các cổ phiếu như BID, BVH, EIB, GMD, HPG, HSG, KDC, MBB, SAM, VIC Đây cũng là các cổ phiếu giữ vững được sắc xanh vào cuối phiên, giúp chỉ số VN-Index đóng cửa chỉ giảm nhẹ 0,17% về 593,07 điểm, mặc dù nhiều cổ phiếu khác như DPM, FPT, HCM, PPC, SSI, STB, VNM đều chốt phiên trong sắc đỏ. Cổ phiếu VIC bất ngờ giao dịch thỏa thuận đột biến lên tới 430,9 tỷ đồng và chốt phiên tiếp tục tăng nhẹ. Trong khi đó JVC tiếp tục đóng cửa dư bán sàn quyết liệt trong phiên và kết thúc phiên giảm sàn thứ sáu liên tiếp với hơn 9 triệu cổ phiếu dư bán sàn. Trên sàn Hà Nội, chỉ số này tăng nhẹ trong nửa đầu phiên giao dịch buổi sáng với sắc xanh của ACB, FIT, KLF, PVC, PVS tuy nhiên, nhiều cổ phiếu khác như BVS, CEO, DBC, KLS, SCR, SHS, VCG, VND sụt giảm và ACB đóng cửa giảm nhẹ đã kéo chỉ số HNX- Index chốt phiên giảm 0,39% xuống 86,75 điểm. Thanh khoản hôm nay giảm nhẹ trên cả hai sàn. Sau phiên mua ròng khá mạnh ngày hôm qua, nhà đầu tư nước ngoài hôm nay bất ngờ bán ròng mạnh mẽ hơn 310,6 tỷ đồng trên sàn HSX, tập trung vào các cổ phiếu VIC, VTF, CII, DXG, HSG Trang 1

2 Tuy nhiên, nếu không tính hoạt động bán ròng cổ phiếu VIC hơn 418,9 tỷ đồng thì khối ngoại vẫn mua ròng hơn 108,3 tỷ đồng, tập trung vào các mã SSI, STB, KBC, DPM, MSN Trên sàn HNX, họ vẫn tiếp tục mua ròng 9,4 tỷ đồng, chủ yếu tại các mã PVS, SHB, VCG, KLS, SCL Với phiên điều chỉnh nhẹ cả về điểm số lẫn thanh khoản trong ngày hôm nay, chỉ số HNX- Index tiếp tục đang xu hướng tích lũy dưới kháng cự 87,5 điểm. Trong khi đó, chỉ số VN- Index vẫn đang duy trì xu hướng tích lũy đi lên sau khi vượt qua ngưỡng 590 điểm trong ngày hôm qua. Theo đó, tín hiệu kỹ thuật giữa các chỉ số chưa đồng pha với nhau để ủng hộ một kịch bản tăng trưởng cho toàn thị trường. Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư tiếp tục nắm giữ trạng thái danh mục hiện tại và chờ đợi những dấu hiệu rõ ràng hơn. NHTM tăng lãi suất huy động kỳ hạn ngắn trong khi vẫn duy trì lãi suất cho vay. Gần đây, một vài ngân hàng thương mại (NHTM) đã nâng lãi suất huy động các kỳ hạn ngắn. Ngân hàng HDBank tăng 0,3% lên 5%/năm đối với kỳ hạn một tháng, 5,7%/năm đối với kỳ hạn 6-11 tháng và 6,5%/năm đối với kỳ hạn trên 12 tháng. Ngân hàng Đông Á và Eximbank cũng tăng trung bình khoảng 0,5% đối với các kỳ hạn ngắn. Ngân hàng Dầu khí toàn cầu (GP Bank) áp dụng mức lãi suất cao nhất 7,3% đối với kỳ hạn tháng, cao hơn so với mặt bằng chung các ngân hàng thương mại khác khoảng 0,7%/năm. Việc tăng lãi suất huy động tại các NHTM diễn ra sau động thái tăng lãi suất huy động 0,1 0,3% tại các NHTM vốn Nhà nước như BIDV, Vietcombank hay Agribank. Chênh lệch lãi suất huy động niêm yết tại các NHTM cổ phần và NHTM vốn Nhà nước khoảng 0,8%/năm. Lý do chính của động thái tăng lãi suất huy động là do tăng trưởng tín dụng tăng cao, đạt 6,1% tính đến 18/6 so với khoảng 3,5% cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, tín dụng bất động sản tăng 10,9%, chiếm 8,3% tổng dư nợ, cao hơn mức tăng 8,0% cùng kỳ năm ngoái. Theo Ủy Ban Giám sát Tài chính quốc gia, tháng vừa qua, tăng trưởng lãi suất huy động đã thấp hơn so với tăng trưởng tín dụng. Lãi suất ngắn hạn trên thị trường liên ngân hàng cũng tăng 0,5 0,7% so với trung bình tháng trước, cho thấy nhu cầu về vốn đang phục hồi. Lý do thứ hai là do mất cân đối kỳ hạn giữa huy động và cho vay. Theo nhân viên cấp cao tại ngân hàng, cho vay trung dài hạn tăng nhanh, chiếm 54% tổng dư nợ tính đến cuối tháng 5 trong khi năm ngoái cho vay trung dài hạn chỉ chiếm 48% tổng dư nợ. Các khoản cho vay ngắn hạn chiếm phần nhỏ hơn (dưới 50%) trên tổng dư nợ. Bên cạnh đó, lý do phá giá tiền Đồng cũng có thể là một nguyên nhân thu hút dòng tiền đầu cơ vào tỷ giá thay vì kênh gửi tiết kiệm truyền thống. Tăng lãi suất huy động do đó sẽ thu hút người dân quay trở lại gửi tiền ngân hàng. Ngoài ra, chúng tôi cũng thấy rằng ngân hàng nhà nước đã hút ròng hơn tỷ đồng từ kênh OMO (tín phiếu ngắn hạn), do đó, điều này khiến một số NHTM thiếu thanh khoản đối với kỳ hạn ngắn. Về mặt lý thuyết, tăng lãi suất huy động cũng khiến NHTM tăng lãi suất cho vay. Tuy nhiên, theo Chỉ thị 01/CT-NHNN ban hành T1/2015, NHNN đã yêu cầu NHTM giảm lãi suất cho vay đối với khoản vay trung dài hạn. Nhu cầu vốn tăng có ý nghĩa tích cực đối với nền kinh tế, tuy nhiên tình trạng tăng lãi suất huy động trong khi vẫn duy trì/giảm lãi suất cho vay sẽ làm giảm lợi nhuận tại các NHTM. Trang 2

3 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT HSX Đồ thị ngày (3 tháng) VN-Index Điều chỉnh nhẹ: Chỉ số VN-Index điều chỉnh nhẹ để kiểm tra hỗ trợ tại 590 điểm. Đồ thị kỹ thuật hình thành một nến dạng spinning top nhỏ nằm trong thân nến trắng của phiên hôm qua, đi kèm khối lượng giảm. Đây là mẫu hình cho thấy đà tăng điểm của chỉ số có thể tiếp tục được duy trì. Kháng cự vẫn nằm tại ngưỡng , tạo bởi mức đỉnh 6 tháng. Dự báo: VN-Index có thể tăng điểm ngày mai hướng đến ngưỡng 605 điểm. HNX Đồ thị ngày (3 tháng) HNX-Index Giảm nhẹ: Chỉ số HNX-Index giảm nhẹ hôm nay và không thể vượt qua kháng cự 87,5 của đường MA5 và MA10 để quay trở lại đà tăng. Chỉ báo RSI tiếp tục phát tín hiệu bán, báo hiệu đà giảm. Vì vậy HNX-Index vẫn nằm trong giai đoạn điều chỉnh với hỗ trợ mạnh nằm tại ngưỡng 85,5 của đường MA200. Dự báo: HNX-Index có thể giảm điểm ngày mai để kiểm tra hỗ trợ 85,5 của đường MA200. VN30 Đồ thị ngày (3 tháng) VN30 - Index Kiểm tra đường MA200: Chỉ số VN30 điều chỉnh nhẹ để kiểm tra ngưỡng 614 của đường MA200 vừa bị phá vỡ. Đồ thị kỹ thuật hình thành một nến nhỏ dạng Doji nằm trong thân nến trắng của phiên hôm qua đi kèm khối lượng giảm. Tương tự như chỉ số VN-Index, đây là mẫu hình báo hiệu khả năng tăng điểm vẫn tiếp tục. Kháng cự của chỉ số nằm tại điểm, tạo bởi mức đỉnh 6 tháng. Dự báo: VN30 có thể sẽ tăng điểm vào ngày mai, hướng lên vùng 625 điểm. Trang 3

4 ĐỒ THỊ CÁC CHỈ SỐ SÀN HSX VNSmall 668 0,19% VNMidcap 657,38-0,06% VN ,59-0,06% VNAllshare 572,61-0,05% Nguồn: HSX,Bloomberg. VPBS tổng hợp Trang 4

5 TIN DOANH NGHIỆP Kinh Đô hợp tác với đối tác Malaysia để mở rộng thị phần trên thị trường dầu ăn. Ngày 22/6, Tập đoàn Kinh Đô (KDC - HSX) đã ký kết bản ghi nhớ thỏa thuận hợp tác với Tập đoàn Fleda Global Ventures (FGV) của Malaysia và Tập đoàn Indo Trans Logistics Corporation (ITL) về hợp tác liên doanh. Theo đó, ba bên sẽ tập trung sản xuất và kinh doanh các sản phẩm dầu cọ đóng chai tại Việt Nam, đồng thời tiếp tục thảo luận thành lập công ty liên doanh mới trong vòng sáu tháng tới. Dự kiến, Kinh Đô sẽ nắm giữ 45% cổ phần, 2 đơn vị còn lại nắm 55% cổ phần. Trong hợp tác liên doanh, FGV sẽ đảm bảo cung cấp nguồn cung tinh dầu cọ thô chất lượng cao. KDC sẽ tinh luyện và đóng chai sản phẩm, cũng như phân phối tại Việt Nam. Giai đoạn đầu sản phẩm của KDC chủ yếu là dầu nguyên liệu dưới thương hiệu trung với thương hiệu mì ăn liền hiện tại của KDC là thương hiện Kinh Đô (Đại Gia Đình). Sản phẩm này sẽ tham gia vào các phân khúc đa dạng từ dầu ăn công nghiệp cho nhà máy, nhà hàng, khách sạn và người tiêu dùng, tuỳ theo kế hoạch phát triển. Trong giai đoạn kế tiếp sẽ kinh doanh dầu thành phẩm và có thể sử dụng một số thương hiệu bên ngoài. Doanh nghiệp còn lại, ITL, sẽ đóng góp bằng hệ thống kho hàng và quản lý phân phối. Như vậy ngoài mì ăn liền, KDC đã tham gia thêm vào một bước trong chuỗi giá trị sản xuất thực phẩm là dầu ăn. Theo Ông Trần Lệ Nguyên, Tổng giám đốc Tập đoàn Kinh đô, hiện nay quy mô thị trường dầu ăn khoảng tỷ đồng, trong đó 90% nguyên liệu phải nhập khẩu từ Malaysia và Indonesia. Do đó, việc hợp tác sẽ giúp liên doanh mới chiếm lĩnh thị phần nhanh và mạnh hơn tại Việt Nam, đặc biệt là lợi thế về giá dầu nguyên liệu nhập khẩu. Vào cuối ngày 23 tháng 06 năm 2015, KDC đã giao dịch ở mức đồng (+0,7%), chỉ số P/E là 20,1 lần, chỉ số P/B là 1,7 lần. Trang 5

6 KHUYẾN NGHỊ NGẮN HẠN Giá Sở hữu Tín Giá Kháng Mã CK PE PB Hỗ trợ hiện tại NDTNN hiệu K.nghị cự BID ,05 1,83 1,61% MUA BVH ,60 2,12 24,70% MUA CII ,00 1,59 37,72% MUA CTG ,18 1,36 29,64% MUA DIG ,66 0,90 27,52% MUA Lợi nhuận Trạng thái FPT ,64 2,15 48,99% MUA ,2% Theo dõi HVG ,66 1,46 14,16% MUA KDC ,12 1,75 29,23% MUA MBB ,40 1,11 9,99% MUA NTL ,47 0,99 7,73% MUA NTP ,99 1,97 36,06% MUA PET ,00 1,08 18,06% MUA PGD ,18 1,59 7,01% MUA PVC ,12 1,36 11,66% MUA PVD ,20 1,34 38,04% MUA REE ,12 1,25 48,93% MUA SBT ,56 1,06 18,64% MUA SCR ,29 0,59 0,44% MUA SHB ,58 0,69 10,88% MUA STB ,82 1,24 8,12% MUA TCM ,87 1,93 49,00% MUA VCB ,69 2,85 21,15% MUA VIC ,93 3,63 15,66% MUA VND ,73 1,11 42,15% MUA VNM ,12 5,27 49,00% MUA ACB ,16 1,54 29,96% GIỮ BCI ,97 0,82 36,87% GIỮ BMP ,51 1,88 48,99% GIỮ CNG ,44 3,99 24,47% GIỮ CSM ,52 0,90 19,15% GIỮ CTD ,94 1,21 49,00% GIỮ DBC ,73 0,87 29,88% GIỮ DHG ,08 2,66 49,00% GIỮ DMC ,42 1,61 49,00% GIỮ DPM ,42 1,22 24,66% GIỮ DPR ,75 0,61 24,49% GIỮ DRC ,42 2,84 38,07% GIỮ DVP ,43 2,40 14,91% GIỮ EIB N/A 1,15 25,97% GIỮ FCN ,47 1,36 31,93% GIỮ GAS ,24 3,12 2,28% GIỮ ,0% Theo dõi GMD ,41 0,72 32,79% GIỮ HAG ,69 1,03 25,06% GIỮ Trang 6

7 HBC ,75 1,28 45,04% GIỮ HCM ,30 1,82 48,89% GIỮ ,9% Theo dõi HPG ,00 1,67 39,75% GIỮ HSG ,42 1,59 43,50% GIỮ IJC ,04 1,03 13,45% GIỮ KBC ,06 1,12 30,70% GIỮ KHP ,72 0,89 13,99% GIỮ LAS ,97 1,70 7,97% GIỮ MSN ,16 3,92 35,00% GIỮ NLG ,27 1,23 46,04% GIỮ OPC ,48 1,62 16,54% GIỮ PGC ,94 1,10 5,82% GIỮ ,2% Theo dõi PGS ,29 1,19 21,87% GIỮ PHR ,94 0,69 18,94% GIỮ PMC ,03 2,41 20,07% GIỮ PNJ ,05 2,81 48,96% GIỮ PPC ,01 1,24 17,67% GIỮ PVI ,59 0,61 43,90% GIỮ PVS ,84 1,28 26,68% GIỮ PVT ,38 0,99 14,70% GIỮ SAM ,03 0,62 11,24% GIỮ SSI ,64 1,72 41,80% GIỮ TDH ,82 0,47 47,97% GIỮ TRA ,16 2,76 45,64% GIỮ TRC ,74 0,51 11,52% GIỮ VHG ,09 0,84 0,62% GIỮ VSC ,44 1,51 49,00% GIỮ VSH ,01 1,05 27,35% GIỮ BTP N/A 0,96 9,85% BÁN FLC ,02 0,86 11,03% BÁN JVC ,37 0,67 48,38% BÁN MWG ,90 5,74 49,01% BÁN N/A NCT ,09 5,33 4,61% BÁN NT ,91 1,28 6,45% BÁN N/A TDC ,27 0,75 1,85% BÁN ,3% Theo dõi VCF ,04 3,09 29,19% BÁN VIP ,47 0,70 12,75% BÁN VNS ,87 1,53 49,00% BÁN *** cổ phiếu có sự thay đổi khuyến nghị Trang 7

8 KHUYẾN NGHỊ DÀI HẠN Mã CK Giá hiện tại 23/06/2015 Khuyến nghị (PTCB) Giá mục tiêu Ngày khuyến nghị Đầu tư dài hạn P/E P/B +/- % EPS 2015 Thay đổi 30D Sở hữu nước ngoài % thay đổi y-td DMC MUA /31/2014 8,4 1,6 6% -2% 49,0% 0,0% FPT MUA /17/ ,6 2,1 31% 1% 49,0% 9,0% GMD MUA /22/2014 5,4 0,7-32% 0% 32,8% 5,5% IJC MUA /24/ ,0 1,0-13% 5% 13,4% -13,3% IMP MUA /24/ ,0 1,4 9% 3% 49,0% 7,7% MBB MUA /3/2015 7,4 1,1-1% 18% 10,0% 20,6% MSN MUA /25/ ,2 3,9 44% -2% 35,0% -3,6% MWG MUA /29/ ,9 5,7 87% -13% 49,0% -19,7% PHR MUA /20/2015 6,9 0,7-28% 4% 18,9% -25,4% PVT MUA /8/2015 9,4 1,0-27% 6% 14,7% -12,9% TRC MUA /15/2015 6,7 0,5-58% 2% 11,5% -9,9% VHC MUA /12/2015 7,2 1,8-28% 7% 27,9% 1,3% VIC MUA /18/ ,9 3,6-21% 7% 15,7% 9,0% VNS MUA /13/2014 6,9 1,5-1% -1% 49,0% -17,0% ACB GIỮ /1/ ,2 1,5 8% 35% 30,0% 41,6% BID GIỮ /9/ ,0 1,8 10% 24% 1,6% 78,7% BTP GIỮ /14/2014 NA 1,0-17% -5% 9,9% -1,4% CTG GIỮ /9/ ,2 1,4-18% 14% 29,6% 49,3% DHG GIỮ /12/ ,1 2,7 38% 0% 49,0% -24,0% DPM GIỮ /2/2014 9,4 1,2 185% 0% 24,7% -3,9% DRC GIỮ /23/ ,4 2,8 7% -13% 38,1% -0,8% EIB GIỮ /29/2015 NA 1,2 1485% 11% 26,0% 6,3% FCN GIỮ /24/2015 7,5 1,4 17% 1% 31,9% 6,3% HAG GIỮ /27/2015 9,7 1,0 8% 0% 25,1% -18,6% HBC GIỮ /4/ ,8 1,3 127% 13% 45,0% 65,5% HCM GIỮ /18/ ,3 1,8 8% 13% 48,9% 9,0% HPG GIỮ /26/2015 7,0 1,7-21% 5% 39,8% -20,2% HSG GIỮ /12/2015 8,4 1,6 72% 15% 43,5% -11,6% PPC GIỮ /30/2014 8,0 1,2-33% 1% 17,7% -15,2% REE GIỮ /30/2014 7,1 1,3-7% 3% 48,9% -7,4% SHB GIỮ /9/2014 9,6 0,7-31% 9% 10,9% 2,5% SSI GIỮ /6/ ,6 1,7 8% 10% 41,8% 3,0% TCM GIỮ /20/2015 9,9 1,9 2% 6% 49,0% 3,4% TRA GIỮ /3/ ,2 2,8 23% 1% 45,6% 12,3% VCB GIỮ /14/ ,7 2,9 9% 13% 21,2% 49,2% VND GIỮ /23/2015 9,7 1,1-21% 16% 42,1% 6,3% VNM GIỮ /20/ ,1 5,3 15% 4% 49,0% 16,2% VSC GIỮ /8/2015 7,4 1,5-6% -1% 49,0% 11,4% *** cổ phiếu có sự thay đổi khuyến nghị Trang 8

9 BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG 5 CỔ PHIẾU TĂNG MẠNH NHẤT HSX (*) 5 CỔ PHIẾU TĂNG MẠNH NHẤT HNX (*) Mã CK Giá Thay đổi %+/- T %+/-T+3 KLGD Mã CK Giá Thay đổi %+/- T %+/-T+3 KLGD UDC ,0% 2,2% PCT ,5% 6,0% NTL ,5% 4,5% API ,6% -4,1% MHC ,4% 7,6% FIT ,3% -5,0% VHG ,1% 3,0% PVC ,2% 1,9% PTL ,7% 12,0% KLF ,4% -2,7% CỔ PHIẾU GIẢM MẠNH NHẤT HSX (*) 5 CỔ PHIẾU GIẢM MẠNH NHẤT HNX (*) Mã CK Giá Thay đổi %+/- T %+/-T+3 KLGD Mã CK Giá Thay đổi %+/- T %+/-T+3 KLGD DAG (1.600) -6,8% -10,2% SHN (1.900) -9,8% -21,6% OGC (200) -6,7% HHG (800) -6,9% -16,9% JVC (800) -6,6% -18,7% HNM (900) -6,2% 6,2% PXL (100) -2,9% -2,9% PVL (100) -3,1% TSC (600) -2,7% -7,3% APS (100) -2,3% -4,5% (*) (Vốn hóa > 150 tỷ, KLGD > 100,000) 5 CỔ PHIẾU CÓ KLGD NHIỀU NHẤT HSX 5 CỔ PHIẾU CÓ KLGD NHIỀU NHẤT HNX Mã CK Giá Thay đổi %+/- T %+/-T+3 KLGD Mã CK Giá Thay đổi %+/- T %+/-T+3 KLGD FLC (200) -2,2% -3,3% SCR (100) -1,2% -3,6% OGC (200) -6,7% SHB ,2% MBB ,6% 4,6% KLF ,4% -2,7% CTG ,0% -0,5% FIT ,3% -5,0% VHG ,1% 3,0% SHN (1.900) -9,8% -21,6% CỔ PHIẾU NĐTNN MUA RÒNG NHIỀU NHẤT HSX 5 CỔ PHIẾU NĐTNN MUA RÒNG NHIỀU NHẤT HNX Mã CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán Giá trị ròng Mã CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán Giá trị ròng SSI PVS STB SHB KBC VCG DPM KLS MSN SCL CỔ PHIẾU NĐTNN BÁN RÒNG NHIỀU NHẤT HSX 5 CỔ PHIẾU NĐTNN BÁN RÒNG NHIỀU NHẤT HNX Mã CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán Giá trị ròng Mã CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán Giá trị ròng VIC ( ) ( ) VE (70.100) (1.150) VTF ( ) (5.420) PCT ( ) (1.023) CII ( ) (2.451) VND (41.400) (563) DXG ( ) (2.381) DBC (21.400) (527) HSG (34.720) (1.457) PGS (21.200) (486) Giá trị: triệu đồng, Khối lượng: cổ phiếu Nguồn: HSX, HNX, Bloomberg Trang 9

10 % Tăng (Giảm) % Tăng (Giảm) BIẾN ĐỘNG NGÀNH Ngành tăng trưởng tốt hơn thị trường HSX 60 HSX (Trọng số đều) Tiêu dùng Công nghệ Dịch vụ tiện ích Y tế /14 07/14 08/14 09/14 10/14 11/14 12/14 01/15 02/15 Ngành tăng trưởng ít hơn thị trường - HSX HSX (Trọng số đều) Năng lượng Tài chính Công nghiệp Vật liệu cơ bản /14 07/14 08/14 09/14 10/14 11/14 12/14 01/15 02/15 Ghi chú: Biểu đồ chỉ số ngành ở trên được tính toán theo phương pháp trọng số đều, trong khi đó % thay đổi ngành trong bảng dưới được tính theo phương pháp tỷ trọng vốn hóa. Chúng tôi làm điều này vì muốn nhà đầu tư có một bức tranh chính xác hơn về các cơ hội đầu tư trong ngành do một số công ty có vốn hóa lớn có thể ảnh hưởng lớn đến kết quả của ngành. Phân ngành Tỷ trọng trong HSX Thay đổi 1D (%) Thay đổi 30D (%) P/E P/B Tiêu dùng 22,1% -0,58% 0,82% 18,4 1,4 Năng lượng 2,1% -0,65% 2,83% 8,7 1,9 Tài chính 45,6% 0,65% 12,66% 17,8 1,0 Y tế 1,2% -0,40% -6,20% 10,4 1,5 Công nghiệp 7,3% -0,03% 3,59% 10,1 1,0 Công nghệ 1,6% -0,16% -0,68% 11,5 1,8 Vật liệu cơ bản 6,2% 0,29% 4,27% 10,1 0,9 Dịch vụ tiện tích 13,6% -0,04% 0,86% 8,4 1,3 Nguồn: Bloomberg. VPBS tổng hợp Trang 10

11 5 CÔNG TY CÓ VỐN HÓA CAO NHẤT TRONG NGÀNH Các ngành vượt trội so với HSX Công nghệ Các ngành kém so với HSX Công nghiệp Mã CK P/E P/B ROE Vốn hóa (Tỷ) Thay đổi 30D Mã CK P/E P/B ROE Vốn hóa (Tỷ) Thay đổi 30D Trung bình 11,5 1,8 21,3% Trung bình 10,1 1,0 10,4% FPT 10,6 2,1 21% ,6% REE 7,1 1,3 0, ,8% MWG 20,4 5,7 41% ,5% ITA 26,3 0,6 2% ,7% ELC 9,1 0,9 10% 606-1,2% GMD 5,4 0,7 14% ,3% CMG 10,0 1,5 16% ,3% BMP 8,5 1,9 24% ,7% SGT - 0, ,0% PVT 9,4 1,0 10% ,1% Tiêu dùng Vật liệu cơ bản Mã CK P/E P/B ROE Vốn hóa (Tỷ) Thay đổi 30D Mã CK P/E P/B ROE Vốn hóa (Tỷ) Thay đổi 30D Trung bình 18,4 1,4 15,8% Trung bình 10,1 0,9 11,7% VNM 18,1 5,3 31% ,7% HPG 7,0 1,7 26% ,8% MSN 50,2 3,9 8% ,8% DPM 9,4 1,2 13% ,3% KDC 20,1 1,8 10% ,7% HSG 8,4 1,6 20% ,1% VCF 14,0 3,1 24% ,6% POM - 0,5-2% ,9% DRC 13,4 2,8 23% ,5% DPR 6,7 0,6 9% ,3% Y tế Tài chính Mã CK P/E P/B ROE Vốn hóa (Tỷ) Thay đổi 30D Mã CK P/E P/B ROE Vốn hóa (Tỷ) Thay đổi 30D Trung bình 10,4 1,5 16,0% Trung bình 17,8 1,0 9,4% DHG 12,1 2,7 23% ,0% VCB 25,7 2,9 10% ,8% TRA 12,2 2,8 24% ,2% CTG 13,2 1,4 10% ,8% JVC 4,4 0,7 15% ,9% VIC 26,9 3,6 14% ,2% OPC 9,5 1,6 16% 665-5,0% BVH 21,6 2,1 10% ,8% DMC 8,4 1,6 19% ,9% STB 9,8 1,2 13% ,6% Dịch vụ tiện ích Năng lượng Mã CK P/E P/B ROE Vốn hóa (Tỷ) Thay đổi 30D Mã CK P/E P/B ROE Vốn hóa (Tỷ) Thay đổi 30D Trung bình 8,4 1,3 14,9% Trung bình 8,7 1,9 30,3% PPC 8,0 1,2 16% ,4% GAS 9,2 3,1 37% ,8% VSH 7,0 0,9 15% ,7% PVD 7,2 1,3 20% ,0% TMP 7,5 1,9 27% ,4% PGD 9,2 1,6 18% ,2% TBC 10,8 1,7 16% ,5% CNG 7,4 4,0 26% 799-2,0% BTP - 1,0-3% 877-4,6% PGC 7,9 1,1 13% 699-2,1% Nguồn: Bloomberg. VPBS tổng hợp Trang 11

12 GIAO DỊCH QUỸ ETF Quỹ ETF NAV Thay đổi NAV trong ngày Số lượng CCQ Thay đổi số lượng CCQ Giá CCQ Thay đổi giá trong ngày Premium/ Discount Ngày cập nhật VNM $ 18,19 1,53% $ 18,39 2,11% 1,08% Giá tại 22/06/2015, NAV tại 22/06/2015 FTSE Vietnam $ 24,82 0,04% $ 25,53-1,50% 0,65% Giá tại 19/06/2015, NAV tại 19/06/2015 Số lượng Chứng chỉ Quỹ Chênh lệch giữa giá và NAV (%) VNM /14 01/15 02/15 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 12/14 01/15 02/ % 2% FTSE Vietnam 14 1% 0% -1% -2% 13 12/14 01/15 02/15 03/15 04/15 05/15-3% 12/14 01/15 02/15 Trang 12

13 GIAO DỊCH QUỸ ETF TRONG NƯỚC Quỹ ETF NAV Thay đổi NAV trong ngày Số lượng CCQ Thay đổi số lượng CCQ Giá CCQ Thay đổi giá trong ngày Premium /Discount Ngày cập nhật VFMVN ,08% -0,84% E1SSHN ,00% 4,08% Giá tại 22/06/2015, NAV tại 17/06/2015 Giá tại 22/06/2015, NAV tại 19/06/2015 Số lượng Chứng chỉ Quỹ Chênh lệch giữa giá và NAV (%) VFM VN % 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% E1SS HN % 20% 15% 10% 5% 0% -5% Trang 13

14 THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ Dow Jones ,78 0,58% Nasdaq 5.153,97 0,72% FTSE 6.833,59 0,12% DAX ,77 0,98% NIKKEI ,42 1,87% SHANGHAI 4.576,49 2,19% Nguồn: Bloomberg. VPBS tổng hợp Trang 14

15 SO SÁNH VỚI CÁC THỊ TRƯỜNG LÂN CẬN 150 Sàn Hồ Chí Minh MSCI EFM - Châu Á Sàn Bangkok Sàn Jakarta Sàn Philippines /14 08/14 10/14 12/14 02/15 04/15 06/15 24 Sàn Bangkok Sàn Philippines Sàn Jakarta Sàn Hồ Chí Minh Thị trường Sàn Bangkok Sàn Jakarta Sàn Philippines Sàn Hồ Chí Minh P/E 20,0 22,0 20,9 12,7 P/B 2,0 2,4 2,7 1,8 20 ROE 10,7 11,4 13,8 15,0 16 ROA 2,6 2,8 3,1 2, Vốn hóa Thị trường (tỷ USD) Đầu tư Ròng Nước ngoài -YTD (triệu USD) Đầu tư Ròng Nước ngoài -5 ngày (triệu USD) 418,2 356,5 195,4 50,9 (484,2) 340,1 424,1 162,5 (68,2) 37,6 (61,3) 23,2 0 P/E P/B ROE ROA Lợi tức trái phiếu 5 năm 2,23% 8,21% 3,52% 6,48% Nguồn: Bloomberg. VPBS tổng hợp Trang 15

16 LIÊN HỆ Mọi thông tin liên quan đến báo cáo này, xin vui lòng liên hệ Phòng Phân tích của VPBS: Barry David Weisblatt Giám đốc Khối Phân tích Nguyễn Thị Thùy Linh Giám đốc Vĩ mô và Tài chính Vũ Minh Đức Giám đốc Phân tích kỹ thuật Nguyễn Bá Hoàn Chuyên viên phân tích Hoàng Thúy Lương Chuyên viên phân tích Vũ Ngọc Trâm Trợ lý phân tích Mọi thông tin liên quan đến tài khoản của quý khách, xin vui lòng liên hệ: Lý Đắc Dũng Giám đốc Khối Môi giới Khách hàng Cá nhân Marc Djandji, CFA Giám đốc Khối Môi giới Khách hàng Tổ chức & Nhà đầu tư Nước ngoài Ext: Ext: 158 Võ Văn Phương Giám đốc Môi giới Nguyễn Chí Thanh 1 Thành phố Hồ Chí Minh phuongvv@vpbs.com.vn Ext: 130 Domalux Giám đốc Môi giới Nguyễn Chí Thanh 2 Thành phố Hồ Chí Minh domalux@vpbs.com.vn Ext: 128 Trần Đức Vinh Giám đốc Môi giới PGD Láng Hạ Hà Nội vinhtd@vpbs.com.vn Ext: 369 Nguyễn Danh Vinh Phó Giám đốc Môi giới Lê Lai Thành phố Hồ Chí Minh vinhnd@vpbs.com.vn Ext: Trang 16

17 Khuyến cáo Báo cáo phân tích được lập và phát hành bởi Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng ( VPBS ). Báo cáo này không trực tiếp hoặc ngụ ý dùng để phân phối, phát hành hay sử dụng cho bất kì cá nhân hay tổ chức nào là công dân hay thường trú hoặc tạm trú tại bất kì địa phương, lãnh thổ, quốc gia hoặc đơn vị có chủ quyền nào khác mà việc phân phối, phát hành hay sử dụng đó trái với quy định của pháp luật. Báo cáo này không nhằm phát hành rộng rãi ra công chúng và chỉ mang tính chất cung cấp thông tin cho nhà đầu tư cũng như không được phép sao chép hoặc phân phối lại cho bất kỳ bên thứ ba nào khác. Tất cả những cá nhân, tổ chức nắm giữ báo cáo này đều phải tuân thủ những điều trên. Mọi quan điểm và khuyến nghị về bất kỳ hay toàn bộ mã chứng khoán hay tổ chức phát hành là đối tượng đề cập trong bản báo cáo này đều phản ánh chính xác ý kiến cá nhân của những chuyên gia phân tích tham gia vào quá trình chuẩn bị và lập báo cáo, theo đó,lương và thưởng của những chuyên gia phân tích đã, đang và sẽ không liên quan trực tiếp hay gián tiếp đối với những quan điểm hoặc khuyến nghị được đưa ra bởi các chuyên gia phân tích đó trong báo cáo này. Các chuyên gia phân tích tham gia vào việc chuẩn bị và lập báo cáo không có quyền đại diện (thực tế, ngụ ý hay công khai) cho bất kỳ tổ chức phát hành nào được đề cập trong bản báo cáo. Hội sở Hà Nội 362 Phố Huế Quận Hai Bà Trưng Hà Nội T (0) F (0) Chi nhánh Hồ Chí Minh 76 Lê Lai Quận 1 Hồ Chí Minh T (0) F (0) Chi nhánh Đà Nẵng 112 Phan Châu Trinh Quận Hải Châu Đà Nẵng T (0) F (0) Các báo cáo nghiên cứu chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho những nhà đầu tư cá nhân và tổ chức của VPBS. Báo cáo nghiên cứu này không phải là một lời kêu gọi, đề nghị, mời chào mua hoặc bán bất kỳ mã chứng khoán nào. Các thông tin trong báo cáo nghiên cứu được chuẩn bị từ các thông tin công bố công khai, dữ liệu phát triển nội bộ và các nguồn khác được cho là đáng tin cậy, nhưng chưa được kiểm chứng độc lập bởi VPBS và VPBS sẽ không đại diện hoặc đảm bảo đối với tính chính xác, đúng đắn và đầy đủ của những thông tin này. Toàn bộ những đánh giá, quan điểm và khuyến nghị nêu tại đây được thực hiện tại ngày đưa ra báo cáo và có thể được thay đổi mà không báo trước. VPBS không có nghĩa vụ phải cập nhật, sửa đổi hoặc bổ sung bản báo cáo cũng như không có nghĩa vụ thông báo cho tổ chức, cá nhân nhận được bản báo cáo này trong trường hợp các đánh giá, quan điểm hay khuyến nghị được đưa ra có sự thay đổi hoặc trở nên không còn chính xác hay trong trường hợp báo cáo bị thu hồi. Các diễn biến trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, không đại diện hoặc bảo đảm, công khai hay ngụ ý, cho diễn biến tương lai của bất kì mã chứng khoán nào đề cập trong bản báo cáo này. Giá của các mã chứng khoán được đề cập trong bản báo cáo và lợi nhuận từ các mã chứng khoán đó có thể được dao động và/hoặc bị ảnh hưởng trái chiều bởi những yếu tố thị trường hay tỷ giá và nhà đầu tư phải ý thức được rõ ràng về khả năng thua lỗ khi đầu tư vào những mã chứng khoán đó, bao gồm cả những khoản lạm vào vốn đầu tư ban đầu. Hơn nữa, các chứng khoán được đề cập trong bản báo cáo có thể không có tính thanh khoản cao, hoặc giá cả bị biến động lớn, hay có những rủi ro cộng hưởng và đặc biệt gắn với các mã chứng khoán và việc đầu tư vào thị trường mới nổi và/hoặc thị trường nước ngoài khiến tăng tính rủi ro cũng như không phù hợp cho tất cả các nhà đầu tư. VPBS không chịu trách nhiệm về bất kỳ thiệt hại nào phát sinh từ việc sử dụng hoặc dựa vào các thông tin trong bản báo cáo này. Các mã chứng khoán trong bản báo cáo có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư, và nội dung của bản báo cáo không đề cập đến các nhu cầu đầu tư, mục tiêu và điều kiện tài chính của bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào. Nhà đầu tư không nên chỉ dựa trên những khuyến nghị đầu tư, nếu có, tại bản báo cáo này để thay thế cho những đánh giá độc lập trong việc đưa ra các quyết định đầu tư của chính mình và, trước khi thực hiện đầu tư bất kỳ mã chứng khoán nào nêu trong báo cáo này, nhà đầu tư nên liên hệ với những cố vấn đầu tư của họ để thảo luận về trường hợp cụ thể của mình. VPBS và những đơn vị thành viên, nhân viên, giám đốc và nhân sự của VPBS trên toàn thế giới, tùy từng thời điểm,có quyền cam kết mua hoặc cam kết bán, mua hoặc bán các mã chứng khoán thuộc sở hữu của (những) tổ chức phát hành được đề cập trong bản báo cáo này cho chính mình; được quyền tham gia vào bất kì giao dịch nào khác liên quan đến những mã chứng khoán đó; được quyền thu phí môi giới hoặc những khoản hoa hồng khác; được quyền thiết lập thị trường giao dịch cho các công cụ tài chính của (những) tổ chức phát hành đó; được quyền trở thành nhà tư vấn hoặc bên vay/cho vay đối với (những) tổ chức phát hành đó; hay nói cách khác là luôn tồn tại những xung đột tiềm ẩn về lợi ích trong bất kỳ khuyến nghị và thông tin, quan điểm có liên quan nào được nêu trong bản báo cáo này. Bất kỳ việc sao chép hoặc phân phối một phần hoặc toàn bộ báo cáo nghiên cứu này mà không được sự cho phép của VPBS đều bị cấm. Nếu báo cáo nghiên cứu này được phân phối bằng phương tiện điện tử, như , thì không thể đảm bảo rằng phương thức truyền thông này sẽ an toàn hoặc không mắc những lỗi như thông tin có thể bị chặn, bị hỏng, bị mất, bị phá hủy, đến muộn, không đầy đủ hay có chứa virus. Do đó, nếu báo cáo cung cấp địa chỉ trang web, hoặc chứa các liên kết đến trang web thứ ba, VPBS không xem xét lại và không chịu trách nhiệm cho bất cứ nội dung nào trong những trang web đó. Địa chỉ web và hoặc các liên kết chỉ được cung cấp để thuận tiện cho người đọc, và nội dung của các trang web của bên thứ ba không được đưa vào báo cáo dưới bất kỳ hình thức nào. Người đọc có thể tùy chọn truy cập vào địa chỉ trang web hoặc sử dụng những liên kết đó và chịu hoàn toàn rủi ro. Trang 17