FX Günlük

Kích thước: px
Bắt đầu hiển thị từ trang:

Download "FX Günlük"

Bản ghi

1 08/02/2016 PRICE CHANGE PIVOT RELATED SUPPORT & RESISTANCE EMAVG MACD HURST DECISION PRICE HIGH LOW DAILY 5-DAY YTD SUP2 SUP1 PIV RES1 RES2 9-DAY 25-DAY MACD HIST SIGNAL DCSN HURST EXPONENT USDTRY CurncTurkish Lira TRY HISTORIC 2,9184 2,9231 2,9148-0,05% 0,92% -0,06% 2,9105 2,9144 2,9188 2,9227 2,9271 2,9416 2,9648-0, , , , EURTRY CurncEuro RANGE GARCH 3,2540 3,2577 3,2465-0,05% -1,43% -2,55% 3,2415 3,2478 3,2527 3,2590 3,2639 3,2492 3,2485 0, , , , GBPTRY CurncBritish Pound TRY GARCH 4,2375 4,2413 4,2286-0,20% 0,28% 1,46% 4,2231 4,2303 4,2358 4,2430 4,2485 4,2539 4,2931-0, , , , JPYTRY CurncJapanese Ye TRY HISTORIC 2,4856 2,5011 2,4815 0,46% -2,05% -2,33% 2,4699 2,4777 2,4894 2,4973 2,5090 2,4909 2,5001-0, , , , CHFTRY CurncSwiss Franc TRY HISTORIC 2,9369 2,9472 2,9321 0,22% -1,66% -0,92% 2,9236 2,9303 2,9387 2,9454 2,9538 2,9332 2,9515-0, , , , G10 NZD CURNCY New Zealand NZD HISTORIC 0,6642 0,6644 0,6616 0,21% 1,45% -2,75% 0,6606 0,6624 0,6634 0,6652 0,6662 0,6594 0,6579 0, ` -0, , AUD CURNCY Australian Do AUD HISTORIC 0,7100 0,7103 0,7068 0,51% -0,15% -2,51% 0,7055 0,7078 0,7090 0,7113 0,7125 0,7090 0,7074 0, , , , SEK CURNCY Swedish Kron USD HISTORIC 8,4652 8,4778 8,4484-0,11% 0,77% -0,26% 8,4344 8,4498 8,4638 8,4792 8,4932 8,4845 8,5101-0, , , , CAD CURNCY Canadian Do CAD HISTORIC 1,3868 1,3908 1,3864 0,38% 0,60% -0,19% 1,3836 1,3852 1,3880 1,3896 1,3924 1,3948 1,4029-0, , , , DKK CURNCY Danish Krone DKK HISTORIC 6,6965 6,7067 6,6864-0,10% 2,37% 2,62% 6,6762 6,6864 6,6965 6,7067 6,7168 6,7582 6,8133-0, , , , EUR CURNCY Euro EUR HISTORIC 1,1146 1,1162 1,1128-0,10% 2,38% 2,62% 1,1111 1,1129 1,1145 1,1163 1,1179 1,1045 1,0955 0, , , , GBP CURNCY British Pound RANGE HISTORIC 1,4518 1,4526 1,4476 0,14% 0,62% -1,45% 1,4457 1,4487 1,4507 1,4537 1,4557 1,4460 1,4478-0, , , , CHF CURNCY Swiss Franc CHF HISTORIC 0,9937 0,9942 0,9909-0,24% 2,66% 0,88% 0,9896 0,9917 0,9929 0,9950 0,9962 1,0032 1,0049-0, , , , NOK CURNCY Norwegian Kr NOK HISTORIC 8,5735 8,5877 8,5406-0,11% 1,40% 3,19% 8,5202 8,5468 8,5673 8,5939 8,6144 8,6202 8,6995-0, , , , JPY CURNCY Japanese Ye JPY HISTORIC 117,37 117,53 116,80-0,40% 3,11% 2,45% 116,50 116,94 117,23 117,67 117,96 118,11 118,64-0, , , , EM IDR CURNCY Indonesian R IDR HISTORIC , , ,00-0,44% -0,38% 0,76% ##### , , , ,00 ###### ,04-49, , , , RUB CURNCY Russian Rubl RANGE HISTORIC 76,90 77,93 76,46 0,91% 0,64% -5,62% 75,63 76,26 77,10 77,73 78,57 77, ,6415 0, , , , KRW CURNCYSouth Korean RANGE RCH+EWMA 1.204, , ,98-0,55% -0,31% -2,42% 1.201, , , , , , ,38 4, , , , MYR CURNCY Malaysian Rin MYR GARCH 4,1650 4,1718 4,1585-0,22% -0,02% 3,17% 4,1518 4,1584 4,1651 4,1717 4,1784 4,1955 4,2577-0, , , , ZAR CURNCY S. African Ra ZAR HISTORIC 15, , ,8451 0,35% -0,45% -3,15% 15, , , , , , ,0747 0, , , , SGD CURNCY Singapore Do SGD HISTORIC 1,4051 1,4087 1,4049 0,23% 1,25% 0,95% 1,4024 1,4038 1,4062 1,4076 1,4100 1,4150 1,4215-0, , , , CZK CURNCY Czech Koruna CZK HISTORIC 24, , ,2635-0,07% 2,20% 2,42% 24, , , , , , ,6813-0, , , , PLN CURNCY Polish Zloty PLN HISTORIC 3,9588 3,9651 3,9476-0,01% 2,17% -0,78% 3,9397 3,9492 3,9572 3,9667 3,9747 4,0045 4,0220-0, , , , TRY CURNCY Turkish Lira TRY HISTORIC 2,9184 2,9231 2,9148-0,05% 0,92% -0,06% 2,9105 2,9144 2,9188 2,9227 2,9271 2,9416 2,9648-0, , , , HUF CURNCY Hungarian Fo HUF HISTORIC 277,67 277,98 277,44-0,10% 2,72% 4,67% 277,16 277,41 277,70 277,95 278,24 281,63 285,46-2, , , , MXN CURNCY Mexican Peso RANGE HISTORIC 18,42 18,47 18,41 0,12% -1,00% -6,57% 18, , , , , , ,1309 0, , , , THB CURNCY Thai Baht THB HISTORIC 35,53 35,63 35,51 0,19% 0,21% 1,44% 35, , , , , , ,8964-0, , , , INR CURNCY Indian Rupee RANGE GARCH 67,85 67,87 67,78-0,29% -0,01% -2,50% 67, , , , , , ,5048 0, , , , CNH CURNCY Chinese Yuan CNH HISTORIC 6,5742 6,5867 6,5692-0,05% 0,76% -0,03% 6,5592 6,5667 6,5767 6,5842 6,5942 6,5925 6,5928 0, , , , BRL CURNCY Brazilian Rea BRL HISTORIC 3,9056 3,9275 3,8616-0,35% 2,44% 1,46% 3,8323 3,8690 3,8982 3,9349 3,9641 3,9659 3,9915-0, , , ,

2 (1 Day Ago) (5 Day Ago) HISTORICAL VAR. (240min/1-Week Window) GARCH (1,1) ESTIMATE EWMA ESTIMATE DECISION USDTRY CurncyTurkish Lira 2,3150 2,3650 2,5900 0, % 0, % 0, % GARCH EURTRY CurncyEuro 2,0650 2,0525 2,2250 0, % 0, % 0, % HISTORIC GBPTRY CurncyBritish Pound 1,8325 1,8325 1,8325 0, % 0, % 0, % HISTORIC JPYTRY CurncyJapanese Yen -3,3000-3,3000-3,6000 0, % 0, % 0, % HISTORIC CHFTRY CurncySwiss Franc 3,2850 3,3800 3,5200 0, % 0, % 0, % HISTORIC G10 NZD CURNCY New Zealand Dollar -1,3375-1,3075-1,5075 0, % 0, % 0, % HISTORIC AUD CURNCY Australian Dollar -1,4225-1,4075-1,6200 0, % 0, % 0, % HISTORIC SEK CURNCY Swedish Krona 0,0800 0,0050-0,0650 0, % 0, % 0, % HISTORIC CAD CURNCY Canadian Dollar 0,3100 0,3100 0,8175 0, % 0, % 0, % HISTORIC DKK CURNCY Danish Krone -0,2125-0,2325-0,1500 0, % 0, % 0, % HISTORIC EUR CURNCY Euro 0,1675 0,2300 0,2400 0, % 0, % 0, % HISTORIC GBP CURNCY British Pound -0,4750-0,4750-0,5075 0, % 0, % 0, % HISTORIC CHF CURNCY Swiss Franc 0,0825 0,0775 0,1150 0, % 0, % 0, % HISTORIC NOK CURNCY Norwegian Krone 0,1775 0,1850 0,1750 0, % 0, % 0, % HISTORIC JPY CURNCY Japanese Yen -1,2775-1,2900-1,6075 0, % 0, % 0, % HISTORIC EM IDR CURNCY Indonesian Rupiah 1,5800 1,5475 1,5700 0, % 0, % 0, % GARCH RUB CURNCY Russian Ruble 3,6625 3,5575 2,7300 0, % 0, % 0, % HISTORIC KRW CURNCYSouth Korean Won 1,4175 1,4025 1,4250 0, % 0, % 0, % GARCH+EWMA MYR CURNCY Malaysian Ringgit 1,8250 1,7650 1,7700 0, % 0, % 0, % GARCH ZAR CURNCY S. African Rand 2,9525 2,9300 3,1725 0, % 0, % 0, % HISTORIC SGD CURNCY Singapore Dollar 0,5600 0,5550 0,6050 0, % 0, % 0, % HISTORIC CZK CURNCY Czech Koruna -0,3100 0,0500-0,0650 0, % 0, % 0, % HISTORIC PLN CURNCY Polish Zloty 1,2475 1,4550 1,3925 0, % 0, % 0, % HISTORIC TRY CURNCY Turkish Lira 2,3150 2,3650 2,5900 0, % 0, % 0, % GARCH HUF CURNCY Hungarian Forint 1,2125 1,3400 1,2725 0, % 0, % 0, % HISTORIC MXN CURNCY Mexican Peso 2,2300 2,3000 1,8225 0, % 0, % 0, % HISTORIC THB CURNCY Thai Baht 0,9275 0,9075 0,9075 0, % 0, % 0, % HISTORIC INR CURNCY Indian Rupee 1,1200 1,1150 1,1400 0, % 0, % 0, % HISTORIC CNH CURNCY Chinese Yuan 1,6750 1,5650 1,4150 0, % 0, % 0, % GARCH BRL CURNCY Brazilian Real 1,8625 1,8800 1,7500 0, % 0, % 0, % HISTORIC 2

3 PRICE CHANGE PIVOT RELATED SUPPORT & RESISTANCE EMAVG MACD HURST DAILY DECISION PRICE HIGH LOW 5-DAY YTD SUP2 SUP1 PIV RES1 RES2 9-DAY 25-DAY MACD HIST SIGNAL DCSN HURST EXPONENT HISTORICAL VAR. (240min/1-Week (1 Day Ago) (5 Day Ago) Window) USDTRY CurncyTurkish Lira TRY HISTORIC 2,9184 2,9231 2,9148-0,05% 0,92% -0,06% 2,9105 2,9144 2,9188 2,9227 2,9271 2,9416 2,9648-0, , , , TRY 1,8075 1,7800 1,8550 0, % 0, % 0, % HISTORIC EURTRY CurncyEuro RANGE GARCH 3,2540 3,2577 3,2465-0,05% -1,43% -2,55% 3,2415 3,2478 3,2527 3,2590 3,2639 3,2492 3,2485 0, , , , RANGE 1,7050 1,7325 1,6625 0, % 0, % 0, % GARCH GBPTRY CurncyBritish Pound TRY GARCH 4,2375 4,2413 4,2286-0,20% 0,28% 1,46% 4,2231 4,2303 4,2358 4,2430 4,2485 4,2539 4,2931-0, , , , TRY 1,8325 1,8325 1,8325 0, % 0, % 0, % GARCH JPYTRY CurncyJapanese Yen TRY HISTORIC 2,4856 2,5011 2,4815 0,46% -2,05% -2,33% 2,4699 2,4777 2,4894 2,4973 2,5090 2,4909 2,5001-0, , , , TRY -2,6000-2,6000-2,7000 0, % 0, % 0, % HISTORIC CHFTRY CurncySwiss Franc TRY HISTORIC 2,9369 2,9472 2,9321 0,22% -1,66% -0,92% 2,9236 2,9303 2,9387 2,9454 2,9538 2,9332 2,9515-0, , , , TRY 3,1325 3,3800 3,4025 0, % 0, % 0, % HISTORIC G10 NZD CURNCY New Zealand Dollar NZD HISTORIC 0,6642 0,6644 0,6616 0,21% 1,45% -2,75% 0,6606 0,6624 0,6634 0,6652 0,6662 0,6594 0,6579 0, ` -0, , NZD -1,0625-0,9800-1,2225 0, % 0, % 0, % HISTORIC AUD CURNCY Australian DollarAUD HISTORIC 0,7100 0,7103 0,7068 0,51% -0,15% -2,51% 0,7055 0,7078 0,7090 0,7113 0,7125 0,7090 0,7074 0, , , , AUD -1,2975-1,1175-1,3125 0, % 0, % 0, % HISTORIC SEK CURNCY Swedish Krona USD HISTORIC 8,4652 8,4778 8,4484-0,11% 0,77% -0,26% 8,4344 8,4498 8,4638 8,4792 8,4932 8,4845 8,5101-0, , , , USD 0,0150-0,0450 0,1000 0, % 0, % 0, % HISTORIC CAD CURNCY Canadian Dollar CAD HISTORIC 1,3868 1,3908 1,3864 0,38% 0,60% -0,19% 1,3836 1,3852 1,3880 1,3896 1,3924 1,3948 1,4029-0, , , , CAD 0,3675 0,3725 0,2850 0, % 0, % 0, % HISTORIC DKK CURNCY Danish Krone DKK HISTORIC 6,6965 6,7067 6,6864-0,10% 2,37% 2,62% 6,6762 6,6864 6,6965 6,7067 6,7168 6,7582 6,8133-0, , , , DKK -0,4450-0,4675-0,2125 0, % 0, % 0, % HISTORIC EUR CURNCY Euro EUR HISTORIC 1,1146 1,1162 1,1128-0,10% 2,38% 2,62% 1,1111 1,1129 1,1145 1,1163 1,1179 1,1045 1,0955 0, , , , EUR 0,3100 0,4425 0,2100 0, % 0, % 0, % HISTORIC GBP CURNCY British Pound RANGE HISTORIC 1,4518 1,4526 1,4476 0,14% 0,62% -1,45% 1,4457 1,4487 1,4507 1,4537 1,4557 1,4460 1,4478-0, , , , RANGE -0,3275-0,3250-0,3425 0, % 0, % 0, % HISTORIC CHF CURNCY Swiss Franc CHF HISTORIC 0,9937 0,9942 0,9909-0,24% 2,66% 0,88% 0,9896 0,9917 0,9929 0,9950 0,9962 1,0032 1,0049-0, , , , CHF 0,1000 0,0950 0,1225 0, % 0, % 0, % HISTORIC NOK CURNCY Norwegian KroneNOK HISTORIC 8,5735 8,5877 8,5406-0,11% 1,40% 3,19% 8,5202 8,5468 8,5673 8,5939 8,6144 8,6202 8,6995-0, , , , NOK 0,2950 0,2175 0,3975 0, % 0, % 0, % HISTORIC JPY CURNCY Japanese Yen JPY HISTORIC 117,37 117,53 116,80-0,40% 3,11% 2,45% 116,50 116,94 117,23 117,67 117,96 118,11 118,64-0, , , , JPY -1,6175-1,6900-1,0900 0, % 0, % 0, % HISTORIC EM ATILITY CHANGE & ESTIMATES IDR CURNCY Indonesian Rupiah IDR HISTORIC , , ,00-0,44% -0,38% 0,76% ##### , , , ,00 ###### ,04-49, , , , IDR 1,5600 1,5725 1,5375 0, % 0, % 0, % HISTORIC RUB CURNCY Russian Ruble RANGE HISTORIC 76,90 77,93 76,46 0,91% 0,64% -5,62% 75,63 76,26 77,10 77,73 78,57 77, ,6415 0, , , , RANGE 3,1650 3,1900 3,3250 0, % 0, % 0, % HISTORIC KRW CURNCYSouth Korean Won RANGEGARCH+EWMA 1.204, , ,98-0,55% -0,31% -2,42% 1.201, , , , , , ,38 4, , , , RANGE 1,4625 1,4650 1,4800 0, % 0, % 0, %GARCH+EWMA MYR CURNCY Malaysian RinggitMYR GARCH 4,1650 4,1718 4,1585-0,22% -0,02% 3,17% 4,1518 4,1584 4,1651 4,1717 4,1784 4,1955 4,2577-0, , , , MYR 3,1450 1,6475 1,6000 0, % 0, % 0, % GARCH ZAR CURNCY S. African RandZAR HISTORIC 15, , ,8451 0,35% -0,45% -3,15% 15, , , , , , ,0747 0, , , , ZAR 2,6450 2,6325 2,6275 0, % 0, % 0, % HISTORIC SGD CURNCY Singapore Dollar SGD HISTORIC 1,4051 1,4087 1,4049 0,23% 1,25% 0,95% 1,4024 1,4038 1,4062 1,4076 1,4100 1,4150 1,4215-0, , , , SGD 0,7100 0,7050 0,5100 0, % 0, % 0, % HISTORIC CZK CURNCY Czech Koruna CZK HISTORIC 24, , ,2635-0,07% 2,20% 2,42% 24, , , , , , ,6813-0, , , , CZK -0,3650-0,0375 0,0525 0, % 0, % 0, % HISTORIC PLN CURNCY Polish Zloty PLN HISTORIC 3,9588 3,9651 3,9476-0,01% 2,17% -0,78% 3,9397 3,9492 3,9572 3,9667 3,9747 4,0045 4,0220-0, , , , PLN 1,1175 1,3850 1,4625 0, % 0, % 0, % HISTORIC TRY CURNCY Turkish Lira TRY HISTORIC 2,9184 2,9231 2,9148-0,05% 0,92% -0,06% 2,9105 2,9144 2,9188 2,9227 2,9271 2,9416 2,9648-0, , , , TRY 1,8075 1,7800 1,8550 0, % 0, % 0, % HISTORIC HUF CURNCY Hungarian Forint HUF HISTORIC 277,67 277,98 277,44-0,10% 2,72% 4,67% 277,16 277,41 277,70 277,95 278,24 281,63 285,46-2, , , , HUF 0,9475 1,1925 1,3000 0, % 0, % 0, % HISTORIC MXN CURNCY Mexican Peso RANGE HISTORIC 18,42 18,47 18,41 0,12% -1,00% -6,57% 18, , , , , , ,1309 0, , , , RANGE 1,9250 1,9850 1,5525 0, % 0, % 0, % HISTORIC THB CURNCY Thai Baht THB HISTORIC 35,53 35,63 35,51 0,19% 0,21% 1,44% 35, , , , , , ,8964-0, , , , THB 0,9850 0,8950 0,9375 0, % 0, % 0, % HISTORIC INR CURNCY Indian Rupee RANGE GARCH 67,85 67,87 67,78-0,29% -0,01% -2,50% 67, , , , , , ,5048 0, , , , RANGE 1,5075 1,5175 1,3100 0, % 0, % 0, % GARCH CNH CURNCY Chinese Yuan CNH HISTORIC 6,5742 6,5867 6,5692-0,05% 0,76% -0,03% 6,5592 6,5667 6,5767 6,5842 6,5942 6,5925 6,5928 0, , , , CNH 3,4700 3,6125 3,4325 0, % 0, % 0, % HISTORIC BRL CURNCY Brazilian Real BRL HISTORIC 3,9056 3,9275 3,8616-0,35% 2,44% 1,46% 3,8323 3,8690 3,8982 3,9349 3,9641 3,9659 3,9915-0, , , , BRL 1,5375 1,5875 1,4025 0, % 0, % 0, % HISTORIC GARCH (1,1) ESTIMATE EWMA ESTIMATE DECISION 3

4 Bu çalışma, döviz cinslerinin yönü ile alakalı fikir vermek amacı ile yapılmıştır. Alım satım sinyali ya da işlem fikri (trade idea) üretmez. NASIL KULLANILIR? Kullanılan bir dizi indikatörün ağırlıklandırılması / filtrelenmesi ile kısa vadeli (240dk) yön belirlenir. ( başlığı altında USD, diğer para birimi ya da RANGE piyasa şeklinde özetledik.) Oynaklık Görünümü slaytından ise GARCH ya da EWMA ile tahmin edilen oynaklıkların (240dk) tarihsel oynaklığın üzerinde olup olmadığına bakılır. EWMA ve GARCH oynaklığının, tarihsel oynaklığın üzerinde olması, oynaklığın artacağı yönünde fikir verebilir. Örneğin; USD yönüne eğilimli olan ve oynaklığın artmaya yakın olduğu bir para çiftinde, USD lehine pozisyon fırsatı aranır. Yatay piyasa durumları (RANGE), zaman serisinin hafıza içerip içermemesi durumları (HUSRT üsteli) ilgili kolonlardan kontrol edilmelidir. AÇIKLAMA EMAVG : Üssel ağırlıklandırılmış hareketli ortalama, 9 günlük HO, 25 günlük HO'nun üzerine çıktığında al, tersi durumda sat sinyali ürettiği anlamına gelir. MACD : 9-günlük HO'nun günlük HO'nun histogramının üzerine çıktığında al, tersi durumda sat sinyali üretir. HURST : Hurst üstel katsayısı, zaman serilerinin sınıflandırılması amacıyla kullanılan istatistiksel bir ölçüttür. Hurst üstel katsayısı 0 ve 1 aralığında değerler almaktadır. Hurst üstel katsayısı, H = 0.5 durumunda, serinin rassal bir trend izlediği, 0 a yakınsadıkça normal dağıldığı, 0.5<H<1 durumunda ise, uzun dönem hafıza etkisine sahip olduğu düşünülebilir. RR : 1 ay vadeli aynı deltaya sahip opsiyonlara (Call-Put) atfedilmiş oynaklık farklarından üretilir. Yükselişte ise ürünün değer kazanacağına, düşüşte ise değer kaybedeceğine dair beklentinin hakim olduğu düşünülür. GARCH : (Generalised Auto Regressive Conditional Heteroskedasticity) Genelleştirilmiş Oto-Regresif Değişken Varyans. Hata terimlerinin koşullu varyansının hem geçmiş dönemlerin hata terimlerinin karelerine hem de koşullu varyansın kendi geçmiş değerlerine bağlı olacak şekilde oluşturulan model. Gamma = 0,10 Alpha = 0,10 Beta = 0,80 alınmıştır. EWMA : Üssel ağırlıklandırılmış hareketli ortalama. Geçmiş tarihsel oynaklık değerlerinin şu anki oynaklık değerlerinin bir fonksiyonu olduğu fikrine dayanır. n-1,n- 2 serisi geçmişe doğru Lambda kadar ağırlıklandırılararak, n anındaki oynaklığı tahmin etmeye çalışır. Lambda = 0,94 alınmıştır. 4

5 Gökalp İçer Araştırma Yönetmeni Araştırma Direkt Tel : Tel : Faks : YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5